4.4. Обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости овс

Финансовая устойчивость страховой организации – способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры.

Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика в соответствии со ст. 25 Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» являются:

- экономически обоснованные страховые тарифы;

- страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию;

- собственные средства;

- перестрахование.

Комментарии: Законодательные акты, регламентирующие порядок вхождения ОВС на рынок и последующую их деятельность, не определяют платежеспособность и финансовую устойчивость обществ. В то же время законодатель не устанавливает и ограничений по гарантиям обеспечения финансовой устойчивости для страховщика, осуществляющего взаимное страхование.

В законе отсутствуют положения, призванные обеспечить финансовую устойчивость ОВС, а именно:

требования относительно порядка формирования финансовых средств общества взаимного страхования на начальном этапе его создания;

требования по организации перестрахования.

Совокупность этих требований, вместе с размещением страховых резервов, является тем фундаментом, без которого общество взаимного страхования не сможет нормально существовать.

Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных средств для выполнения обязательств страховщика. От того, насколько правильно рассчитываются страховые резервы, как учитывают они неисполненные или исполненные не полностью обязательства, зависит финансовая устойчивость страховщика, его платежеспособность, возможность выполнить принятые обязательства по страховым выплатам. Резервы представляют своеобразную финансовую картину обеспечения страховщиком принятых на себя обязательств. Общества взаимного страхования рассчитывают страховые резервы начиная с момента получения лицензии на осуществление взаимногострахования.

В п.2. ст. 25 "Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщиков" Закона N 4015-1 указано на то, что "собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль". Тем самым декларируется принципиальное отличие страхового фонда ОВС от фонда коммерческого страховщика.

Следует заметить, что в специальном Законе, регламентирующем взаимное страхование, не предусмотрено формирование собственных средств ОВС. Поэтому можно гипотетически устанавливать их наличие, а в их числе уставный капитал (уставный фонд) и резервный капитал (гарантийный резерв).

Справочная информация : п.3 ст.25 Закона № 4015-1 «Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала».

В нормативных документах отсутствует специальное понятие, обозначающее первоначальные средства общества взаимного страхования, формируемые на этапе создания организации. В то же время у обществ взаимного страхования должен формироваться фонд, который по своему предназначению, условиям формирования и расходования аналогичен уставному капиталу акционерных страховых компаний, - «стартовому» капиталу, обеспечивающему страховые гарантии в первые годы деятельности страховщика. Исходя из предназначения их использования, наиболее приемлемыми обозначениями данного понятия можно использовать такие как, учредительный фонд, первоначальный фонд, гарантийный фонд.

Представляется, что формирование первоначального фонда общества является главной его финансовой проблемой. Прогнозируемые трудности в деятельности ОВС могут быть связаны именно с изысканием источников для формирования первоначального страхового резервного фонда на момент начала их деятельности. Для того чтобы ОВС могло начать страховую деятельность, оно должно иметь в своем распоряжении достаточно средств для осуществления страховых выплат еще до момента накопления необходимых средств за счет взносов его членов. Необходимо учесть при этом, что минимальное количество участников (по Закону) – физических лиц – может быть 5 человек.

Таким образом, стабильность деятельности некоммерческих обществ, которым является ОВС, должна обеспечиваться первоначальным взаимным фондом, минимальные размеры которого должны быть определены законодательно, также как условия его формирования, нижняя и верхняя границы, различия в порядке его формирования юридическими и физическими лицами. При выборе оптимального способа формирования первоначального фонда существенное значение будет иметь число договоров (членов) ОВС, так как при малом их количестве могут возникнуть трудности с формированием достаточной страховой совокупности для покрытия убытков, равно как увеличение числа членов может привести к усложнениям в управлении обществом. Поэтому целесообразно установить в законодательном порядке минимальную и максимальную норму числа участников общества с учетом исторического отечественного опыта и многовековой зарубежной практики взаимного страхования.

В качестве источника формирования первоначального фонда можно было бы считать вступительные взносы членов общества и заемные средства. Для этого требуется внесение поправки в Закон в части определения направления использования этих средств, - не на покрытие расходов, связанных с уставной деятельностью общества, а на цели формирования «стартового» страхового фонда (первоначального взаимного фонда) в обеспечение выполнения страховых обязательств в первые годы деятельности общества. Тем более что на цели покрытия расходов, связанных с уставной деятельностью общества, предусмотрен специальный источник.

Экономическая логика и историческая практика также указывают на необходимость соотнесения объема финансового участия отдельного члена общества в формировании первоначального фонда, а также величины рисков, которые он застраховал в обществе, с объемом полномочий данного члена – участника общего собрания при принятии решений, влияющих на экономические результаты деятельности общества: утверждение условий страхования, порядка формирования резервов, источника покрытия образовавшегося убытка по итогам осуществления взаимного страхования за отчетный год, решение о внесении членами общества дополнительного взноса и определение его размера, утверждение размера страхового тарифа, а также структуры тарифной ставки и др.

Регламентированное специальным законом о взаимном страховании наличие первоначального фонда, как обязательное условие получения лицензии ОВС и гарантирующее выполнение обществом страховых обязательств на момент его создания, в значительной мере нивелировало бы недоверие предприятий и населения к взаимным обществам и усилило его позиции на страховом рынке.

При этом для обеспечения платежеспособности и укрепления финансового состояния взаимное общество должно (может) формировать и гарантийный резерв , источниками формирования которого являются доходы от страховой и инвестиционной деятельности.

Размер резерва должен определяться нормативными актами по страхованию и Уставом ОВС. В первые годы деятельности он может формироваться с использованием заемных средств. В последующем гарантийный резерв может пополняться за счет инвестиционного дохода либо дохода, полученного в результате значительного превышения поступающих взносов над выплатами по результатам отчетного периода.

В качестве возможного варианта определения размера гарантийного фонда можно использовать опыт обществ взаимного страхования государств - членов Европейского союза. Директивой Европейского союза (от 24 июля 1973г) была определена концепция платежеспособности ОВС, которые «…должны иметь технические резервы, соответствующие принятым обязательствам, и резерв платежеспособности, свободный от каких-либо обязательств…». При этом гарантийный резерв, состоящий из свободного от обязательств имущества в объеме до 2/3 резерва платежеспособности взаимного общества не должен опускаться ниже порога, за которым существует опасность для финансовой устойчивости. Платежеспособность взаимного общества обеспечивается в первые годы деятельности минимальным первоначальным фондом, - в объеме 1/3 резерва платежеспособности, и фондом на организационные расходы.

Таким образом, в процессе деятельности платежеспособность ОВС может быть обеспечена страховыми резервами и резервом платежеспособности. Величина достаточного объема резерва платежеспособности определяется объемом операций страховщика. Согласно порядку, принятому в странах ЕС, платежеспособность ОВС оценивается путем сравнения фактического резерва платежеспособности с расчетной величиной – пределом платежеспособности. Размер резерва платежеспособности зависит также от классификации рисков, принимаемых ОВС, и от характера деятельности общества (страхование жизни и здоровья или страхование иное, чем страхование жизни).

Так, в странах Европейского Союза размер гарантийного фонда, требуемого в обеспечение платежеспособности, колеблется от 200 тыс. до 400 тыс. евро. Если объем операций по взаимному страхованию превысит установленный лимит собираемой премии (в общем случае 1000 тыс. евро), гарантийный фонд должен быть увеличен в несколько раз.

Приведение таким образом норм внутреннего законодательства РФ в соответствие с международными правовыми нормами (в частности, регулирующими деятельность обществ взаимного страхования в рамках Директив ЕС) является актуальным в связи со вступлением России во Всемирную Торговую Организацию. Также необходимо учесть, что при либерализации российского страхового рынка возможно появление в России представительств или дочерних компаний зарубежных обществ взаимного страхования, которые в этом случае смогут действовать в соответствии с требованиями Закона «О взаимном страховании».

Таким образом, возможное несоответствие между ожидаемыми и фактическими страховыми выплатами может быть урегулировано за счет средств гарантийного резерва и первоначального взаимного фонда.

Кроме указанных особенностей формирования страховых ресурсов общества взаимного страхования, следует обратить особое внимание на нематериальные (потенциальные) ресурсы общества, обеспечиваемые солидарной субсидиарной ответственностью членов общества по страховым обязательствам (п.3. ст.7). Для выходящих из общества членов субсидиарная ответственность сохраняется по отношению к обязательствам общества, возникшим до дня их выхода из состава общества еще в течение 2-х лет (п.8. ст.8).

Справочная информация : п.3 ст.7 Закона № 286 – ФЗ: Члены общества солидарно несут субсидиарную ответственность по страховым обязательствам общества в пределах невнесенной части дополнительного взноса каждого из членов общества. Указанная субсидиарная ответственность означает, что в случае невнесения членом общества дополнительного взноса каждый другой член общества обязан внести часть такого дополнительного взноса пропорционально причитающейся к получению от члена общества страховой премии.

п.8.ст.8 . Член общества в течение двух лет со дня прекращения членства в обществе наравне со всеми членами общества несет субсидиарную ответственность по страховым обязательствам общества, возникшим до дня прекращения членства в обществе.

Тема 8. Финансовые основы страховой деятельности

1. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика

В основе финансовой устойчивости субъектов хозяйствования лежит их способность выживать и развиваться в подвижной рисковой среде, используя свои финансовые ресурсы в тех формах, которые одновременно отвечают потребностям субъекта и условиям рынка.

Финансовая устойчивость страховой организации — это такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств.

Согласно Федеральному закону «Об организации страхового дела в Российской Федерации», основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Состояние организации, противоположное финансовой устойчивости определяется как несостоятельность (банкротство).

Помимо двух крайних точек — финансовой устойчивости и несостоятельности — выделяют еще два переходных финансовых состояния: неустойчивое и пороговое. Каждое из четырех состояний характеризуется определенными признаками, представленными в табл. 1.

Пограничное финансовое состояние характеризуется тем, что страховая организация не может осуществлять страховые выплаты, платежи в бюджет и текущие платежи. Это состояние является пороговым, т. к. после этого возможны санация или банкротство. Финансовая несостоятельность характеризуется отсутствием всех признаков финансовой устойчивости. Санация рассматривается как вариант этого состояния, допускающий восстановление финансовой устойчивости.

На финансовую устойчивость страховой организации воздействуют как внешние, так и внутренние факторы. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации? представлены на рис. 1.

Рис. 1. Факторы обеспечения финансовой устойчивости страховой деятельности 2

Внешние обстоятельства организация не может изменить и вынуждена к ним приспосабливаться, поэтому они имеют особое значение при формировании финансовой политики страховой организации.

Внутренние факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые параметры организации страхования, включая характер специализации страховой компании, организационную структуру, андеррайтерскую политику, сбалансированность страхового портфеля, тарифную, перестраховочную и инвестиционную политику и др. Внутренние возможности должны использоваться таким образом, чтобы эффективно противостоять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприятные эффекты внешних факторов.

Финансовая устойчивость в сфере страховой деятельности несколько отличается от этого же понятия в других секторах экономики. Эта специфика проявляется в том, что основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат страхователям он может оценить с большой степенью вероятности (в то время как любая другая организация точно знает, когда и сколько она должна заплатить деловым партнерам). Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость страховщика и его надежность, является его платежеспособность.

Платежеспособность характеризует способность страховой организации выполнить все обязательства на конкретную отчетную дату. Иными словами, платежеспособность — это показатель, измеряющий уровень финансовой устойчивости страховой организации на конкретную отчетную дату.

Платежеспособность страховщика зависит от достаточности сформированных страховых резервов. Страховые резервы связаны обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения (обеспечения) по действующим договорам страхования. Их размеры определяются нормативными документами органов страхового надзора на основании структуры страховых тарифов.

Страховая компания является платежеспособной в том случае, когда стоимость активов страховой организации превышает стоимость ее обязательств или равна ей. Страховщик считается неплатежеспособным, если его активы недостаточны или недоступны в определенное время, чтобы осуществлять выплаты по наступающим страховым случаям. Часть собственных свободных средств (активов), которая может быть использована для выполнения обязательств по искам в случае нехватки средств страховых резервов, носит название маржи платежеспособности .

Органами страхового надзора разработаны требования к платежеспособности страховщиков. Устанавливается минимальный уровень маржи платежеспособности через нормативное соотношение активов и страховых обязательств, выход за который вызывает регулирующие действия со стороны страхового надзора. На этой основе проводится их оценка и контроль платежеспособности страховых компаний.

Платежеспособность гарантируется при соблюдении двух условий:

• наличие страховых резервов не ниже нормативного уровня;
• проведение правильной инвестиционной политики.

Как уже было отмечено выше, основным показателем, характеризующим платежеспособность страховой организации, является нормативное соотношение между активами и обязательствами страховщика (маржа платежеспособности). Методика ее расчета установлена в «Положении о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденном Приказом Министерства финансов РФ от 2 ноября 2001 г.

Это величина (маржа платежеспособности), в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Контроль маржи платежеспособности сводится к определению нормативной (НМР) и фактической (ФМП) маржи платежеспособности и их сопоставлению.

Нормативная маржа платежеспособности (НМР) определяется по максимальному значению одного из двух показателей:

Расчет норматива маржи платежеспособности различен и зависит от проводимых страховщиком видов страховых операций. Для обязательных видов страхования Положением (п. 8) установлен особый порядок расчета нормативного размера маржи платежеспособности.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни ( ) определяется как произведение 5 % резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент:

Поправочный коэффициент К сж определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков к величине указанного резерва. Поправочный коэффициент К сж учитывает активность перестраховочных операций и принимается равным 0,85, если его расчетная величина меньше 0,85.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию, иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании двух показателей: страховых премий (взносов) (П) и страховых выплат (В) по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию, иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию, иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из указанных двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент К рс :

Страховая премия (П), принимаемая в расчет, устанавливается в размере 16 % от суммы страховых премий, начисленных по договорам страхования, сострахования и по договорам, принятым в перестрахование за расчетный период, уменьшенной на сумму: страховых премий, возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование за расчетный период; отчислений от страховых премий по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период; других отчислений от страховых премий по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством РФ, за расчетный период.

суммы страховых выплат (В) являются 3 года (36 месяцев), предшествующие отчетной дате. Страховые выплаты, принимаемые в расчет (В), устанавливаются в размере 23 % одной трети суммы страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента К рс является 1 год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Поправочный коэффициент К рс определяется как отношение суммы, включающей:

• страховые выплаты, фактически произведенные по договорам страхования, сострахования и начисленные по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;
• изменение резерва заявленных, но не урегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период;

К сумме (не исключая доли перестраховщиков), включающей:

• страховые выплаты, фактически произведенные по договорам страхования, сострахования и начисленные по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;
• изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но не заявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, К рс принимается равным 1. Если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в расчете он принимается равным 0,5, если больше 1 — равным 1.

Фактический размер маржи платежеспособности (ФМП) рассчитывается как сумма собственного капитала, включающая в себя уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Страховая организация соответствует предъявляемым нормативным требованиям, если на конец отчетного года:

Если на конец отчетного года ФМП страховщика превышает НМП менее чем на 30 %, то страховщик обязан разработать и представить для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения организации.

2. Инвестиционная деятельность страховых компаний

Инвестиционная деятельность страховой организации — это процесс размещения активов, покрывающих страховые резервы, и собственных свободных активов.

Страховые компании являются достаточно мощными финансово-кредитными учреждениями, что обусловлено:

• достаточно большими размерами страховых фондов, формируемых из многочисленных небольших взносов;
• сроками, в течение которых эти средства страхователей аккумулируются в страховых организациях.

Высокая концентрация капитала позволяет страховым организациям заниматься инвестиционной деятельностью. Поэтому возникает необходимость регулирования вложений страховых организаций как на макроуровне, так и на микроуровне.

Цель макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций — ограничение страховых инвестиций сферой национальной экономики, а также обеспечение выполнения требований, обусловленных ролью страхования как института финансовой защиты и поэтому предъявляемых к инвестиционной деятельности всех страховых организаций страны (см. табл. 2).

Цель микроэкономического регулирования — достижение ситуации, при которой размещение активов страховых организаций по объемам инвестиций и полученным от них доходам по времени, месту и пространству согласовано с обязательствами страховой организации, и прежде всего с обязательствами по страховым выплатам.

Инвестиционная деятельность страховщика способствовует обеспечению гарантий выполнения страховых обязательств в том случае, если она основана на соблюдении следующих основных принципов:

1. Принцип надежности, или возвратности. Соблюдение этого принципа означает обеспечение максимально возможной безопасности вложений, т. е. означает сведение к минимуму риска потери актива.

2. Принцип прибыльности . Соблюдение этого принципа в отношении определенного вида активов означает возможность получения страховой организацией дохода от инвестиционной деятельности. В целом, ожидаемая инвестором (страховщиком) норма прибыли может быть представлена в виде суммы двух слагаемых — стандартной нормы прибыли (по безрисковому виду инвестиций) и дополнительной нормы прибыли, которая играет роль премии за повышенный риск надежности по данному виду инвестиций.

Реализация этого принципа в страховании имеет свои особенности:

• инвестиционная прибыль дает возможность страховщику понести убыток по собственно страховым операциям. Превышение инвестиционного дохода над размером убытка по страховым операциям, если таковой имеет место, сохраняет конкурентоспособность страховщика;
• по долгосрочным видам страхования страховщик «обещает» страхователю определенную норму доходности через дисконтирование страхового тарифа. Именно поэтому сам страховщик заинтересован в высокодоходных инвестициях, обеспечивающих ему реальную норму доходности не ниже той, которая учитывается при дисконтировании страховых тарифов;
• часть полученного инвестиционного дохода страховщик использует в своих целях, в частности на развитие компании.

3. Принцип ликвидности . Соблюдение этого принципа означает возможность быстрого и безущербного для держателя обращения активов в деньги. В страховом деле под ликвидностью активов понимается возможность оперативной конвертации активов в наличные платежные средства для погашения страховой организацией своих обязательств.

Принципы надежности, прибыльности и ликвидности в общем случае противоречат друг другу. Так, наиболее надежные вложения являются, как правило, менее прибыльными и ликвидными, и наоборот. Компромисс между инвестиционными целями, отвечающими требованию соблюдения названных принципов, может быть достигнут с помощью соблюдения принципа диверсификации.

4. Принцип диверсификации. Он предполагает выполнение требования о распределении капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь как самого капитала, так и доходов от него.

Необходимость соблюдения этого принципа при размещении страховых резервов объясняется тем, что средства страховых резервов предназначены для выполнения обязательств по страховым выплатам. Именно поэтому необходимо иметь гарантии возвратности средств, ликвидности и получения дохода не по одному, а по нескольким направлениям инвестиций.

Инвестиционный портфель , отвечающий соблюдению принципов надежности (возвратности), прибыльности, ликвидности и диверсификации, носит название сбалансированного инвестиционного портфеля.

5. Принцип вторичности (подчиненности). Его соблюдение означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать компании получение инвестиционного дохода в месте, размере и в моменты времени, которые согласованы с выполнением страховых обязательств. То есть сбалансированный инвестиционный портфель страховщика должен обязательно учитывать цели инвестиционной деятельности, отражающие ее вторичность по отношению к страховой деятельности.

3. Порядок формирования и использования страховых резервов

Страховые резервы страховых организаций – это совокупность денежных средств целевого назначения, формируемая за счет полученных страховщиком страховых премий и используемая им для обеспечения принятых на себя страховых обязательств. Страховые резервы могут использоваться страховой организацией только по прямому назначению. Решение об использовании средств страховых резервов принимается в случае необходимости произведения страховых выплат или других расходов, финансирование которых предусмотрено из средств данных резервов.

На рис. 2 представлен состав страховых резервов, определяемый российским законодательством в настоящее время.

Рис. 2. Состав страховых резервов

Страховые резервы образуются страховщиком по каждому виду страхования и в той валюте, в которой проводится страхование. Страховая организация рассчитывает размеры страховых резервов при определении финансовых результатов от проведения страховой деятельности по состоянию на каждую отчетную дату (т. е. один раз в квартал). Страховщик формирует следующие страховые резервы:

1. страховые резервы по видам страхования, иным, чем страхование жизни, которые включат технические резервы и резерв предупредительных мероприятий. В свою очередь, технические резервы подразделяются на обязательные (резерв незаработанной премии; резерв заявленных, но не урегулированных убытков; резерв происшедших, но не заявленных убытков) и дополнительные (резерв катастроф, резерв колебаний убыточности и другие резервы, которые страховщик может образовывать по согласованию с органом страхового надзора);
2. резерв по страхованию жизни.

Резерв незаработанной премии . Он представляет собой страховую премию, поступившую по договорам страхования, действовавшим в отчетном периоде, но относящуюся к периоду их действия, выходящему за пределы отчетного периода. Он образуется страховщиком для обеспечения выполнения принятых им обязательств по договорам, не истекшим в отчетном периоде. Для расчета резерва незаработанной премии виды страховой деятельности подразделяются на три учетные группы. Для каждой из них предусмотрен свой вариант расчета.

По первой учетной группе, куда включается большинство видов страхования, возможен расчет по двум вариантам: pro rata temporis и методом «24-й» (двадцать четвертой). Метод pro rata temporis, т. е. пропорционально сроку, применяется чаще всего при небольших объемах страховых операций. В соответствии с ним незаработанная премия рассчитывается отдельно по каждому договору страхования. Она определяется как произведение базовой страховой премии, поступившей по договору страхования, и неистекшего срока действия данного договора (в днях) на отчетную дату, деленного на срок действия договора (в днях), т. е. по следующей формуле:

где НП – незаработанная премия по каждому договору; Т б – базовая страховая премия по данному договору; n – срок действия данного договора в днях; m – число дней, прошедших с момента вступления данного договора в силу до отчетной даты.

Метод «24-й» основан на допущении, что все заключенные страховщиком в течение месяца договоры считаются заключенными в середине месяца. С учетом этого базовая страховая премия группируется по месяцам начала действия договоров страхования, периодичности уплаты страховой премии и сроку действия договоров. Величина незаработанной премии определяется по каждой из групп путем умножения базовой страховой премии на соответствующий коэффициент. Так, по договорам, заключенным на срок 1 год на условиях уплаты страховой премии единовременно при заключении договора, величина данного коэффициента по страховой премии, поступившей 12 месяцев назад от даты, на которую рассчитывается резерв незаработанной премии, составляет 1/24;11 месяцев — 3/24; 10 месяцев — 5/24 и т. д.

По второй учетной группе, куда входит страхование финансовых рисков, величина незаработанной премии определяется по каждому договору страхования в размере полной суммы базовой страховой премии до окончания срока действия договора.

По третьей учетной группе, куда входят виды страхования, предусматривающие возможность заключения договоров страхования с неопределенными датами начала и окончания срока их действия, размер незаработанной премии рассчитывается по каждому договору страхования в размере 40 % от базовой страховой премии.

Резерв убытков

Резерв заявленных, но не урегулированных убытков образуется страховщиком для обеспечения выполнения своих обязательств по договорам страхования, возникших в связи со страховыми случаями, которые имели место до отчетной даты и о факте наступления которых было заявлено страховой организации до окончания отчетного периода, но страховые выплаты по которым на отчетную дату произведены не были. Величина данного резерва определяется по каждой неурегулированной претензии в сумме предстоящих страховых выплат. Если о страховом случае было заявлено, но размер предстоящих выплат не установлен, для расчета принимается максимально возможная величина ожидаемой страховой выплаты, не превышающая страховую сумму.

Резерв происшедших, но не заявленных убытков предназначен для обеспечения выполнения страховщиком своих обязательств по договорам страхования, возникшим в связи с происшедшими страховыми случаями в течение отчетного периода, о факте наступления которых страховой организации не было заявлено в установленном законом или договором страхования порядке на отчетную дату. Его величина исчисляется:

• в размере 10 % от суммы базовой страховой премии за отчетный период, если отчетным периодом считается год;
• в размере 10 % от суммы базовой страховой премии за четыре отчетных периода, предшествующих отчетной дате, если отчетным периодом считается квартал.

Резерв колебаний убыточности предназначен для компенсации расходов страховщика на осуществление страховых выплат в случаях, если фактическое значение убыточности страховой суммы в отчетном периоде превышает ожидаемый уровень убыточности, явившийся основой для расчета нетто-ставки страхового тарифа по виду страхования. Данный резерв формируется в случае, если показатель фактического уровня убыточности страховой суммы по виду страхования оказывается по итогам работы за год ниже ожидаемого уровня убыточности, явившегося основой для расчета нетто-ставки страхового тарифа по виду страхования.

В случае, если фактический показатель убыточности за отчетный период по виду страхования превышает ожидаемый уровень убыточности, исчисленный при расчете страхового тарифа, резерв колебаний убыточности уменьшается на сумму, исчисленную как разность между фактической суммой страховых выплат и страховой премией, поступившей в отчетном периоде. Окончательный размер резерва колебаний убыточности определяется как сумма величины данного резерва на начало года и отчислений в него по итогам года, за вычетом расходов из данного резерва в отчетном году. При этом величина резерва колебаний убыточности по каждому виду страхования не может превышать совокупного размера страховой суммы по договорам страхования данного вида, действующим на конец отчетного года.

Резерв катастроф предназначен для покрытия чрезвычайного ущерба, явившегося следствием природных катастроф (наводнений, извержения вулканов, землетрясений и т. п.) или крупномасштабных аварий, повлекших за собой необходимость осуществления страховых выплат по большому числу договоров страхования. Он формируется по видам страхования, условиями проведения которых предусмотрены обязательства страховщика произвести страховую выплату в связи с ущербом, нанесенным в результате воздействия природной катастрофы или крупномасштабной аварии, и может использоваться, как правило, только в случаях, когда специальными решениями органов власти происшедшее событие признано катастрофой. Порядок формирования и использования данного резерва определяется страховой организацией самостоятельно и согласовывается с органом государственного страхового надзора.

Резерв предупредительных мероприятий . Он предназначен для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества, а также на иные цели, предусмотренные страховщиком в «Положении о резерве предупредительных мероприятий». Этот резерв формируется путем отчислений от страховой премии, поступившей по договорам страхования в отчетном периоде. Размер отчислений определяется исходя из процента, предусмотренного в структуре тарифной ставки на указанные цели, и не может превышать 15 %.

Резерв по страхованию жизни. Он предназначен, для обеспечения выполнения обязательств страховщика по страховым выплатам по заключенным договорам при дожитии застрахованного до определенного срока или возраста и (или) смерти застрахованного. В этих целях и образуется резерв по страхованию жизни. Достаточный размер такого резерва является основным условием способности страховщика выполнить свои обязательства.

Размер резерва страховщика по страхованию жизни определяется с учетом нормы доходности, используемой страховщиками при расчете страховых тарифов и согласованной с органом страхового надзора. Величина страхового резерва по страхованию жизни рассчитывается по формуле:

где Р — размер резерва по каждому виду страхования жизни на отчетную дату; Р Н — размер резерва по каждому виду страхования жизни на начало отчетного периода; П 0 — страховая нетто-премия по каждому виду страхования жизни, полученная за отчетный период; i — годовая норма доходности (в процентах), использованная при расчете тарифной ставки по каждому виду страхования жизни; В — сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм по каждому виду страхования жизни за отчетный период.

4. Формирование финансовых результатов деятельности страховщика

Финансовый результат страховой организации определяется как разность между ее доходами и расходами.

Доход страховой организации есть совокупная сумма денежных поступлений на ее счета в результате осуществления страховой и иной, не запрещенной законодательством деятельности.

Доходы от страховых операций формируются за счет:

• поступающих страховых премий, которые делятся:
  • на страховые премии по прямому страхованию;
  • страховые премии по сострахованию;
  • страховые премии по перестрахованию;
• возмещения доли убытков по рискам, переданным в перестрахование;
• комиссионных и брокерских вознаграждений, если страховщик выступает в роли посредника страховых услуг;
• возврата страховых резервов;
• прочих доходов от страховых операций.

Доходы от инвестиционной деятельности страховщика формируются за счет инвестирования средств страховых резервов и собственных средств.

Прочие доходы страховщика связаны не только со страховой деятельностью. В частности, к числу прочих доходов, связанных со страховой деятельностью, относятся:

• суммы процентов, начисленных на депо премий;
• суммы, полученные в порядке регресса после исполнения страховщиком своих обязательств по страховым выплатам.

К числу прочих доходов, не связанных со страхованием, относятся, например:

• прибыль от реализации основных фондов, материальных ценностей и других активов;
• доход от сдачи в аренду имущества страховщика;
• суммы полученной дебиторской задолженности;
• списанная кредиторская задолженность;
• оплата потребителями консультационных услуг, обучения, предоставляемых страховщиком.

Расходы страховой организации — это финансовые затраты, которые несет страховая организация при осуществлении своей уставной деятельности.

Расходы страховой организации складываются как сумма:

• расходов по страховым операциям;
• расходов на ведение дела;
• прочих расходов.

Все расходы страховщика могут быть классифицированы по разным признакам, таким как:

• отношение к основной деятельности, т. е. отношение к страховым операциям (расходы, связанные с осуществлением страховых операций и непосредственно не связанные с ней);
• целевое назначение (расходы, обусловленные, например, подготовкой и заключением договора, ведением договора, административно-хозяйственной деятельностью и т. п.);
• время осуществления (расходы, которые организация несет до заключения договора страхования, имеющие место в процессе ведения договора, в том числе при его заключении; возникающие при наступлении страхового случая, а также либо по окончании договора, либо по истечении срока страхования). Поэтому расходы могут делиться на единовременные и текущие.

Расходы страховщика формируют себестоимость страховой услуги, которая учитывается при определении финансового результата и базы налогообложения.

формируется как сумма финансового результата по страховым и по иным операциям (см. рис. 3).

Рис. 3. Схема формирования финансового результата по видам деятельности

Финансовый результат страховой организации — это итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика, рассчитываемый как разность между доходами и расходами страховой организации за определенный период времени.

В бухгалтерском учете финансовый результат страховой организации определяется в последовательности, представленной в виде следующей схемы (см. рис. 4).

Рис. 4. Схема определения финансового результата страховой компании

Основным показателем финансового результата страховой организации является прибыль. В страховой деятельности различают два вида прибыли: фактическую, полученную по результатам работы организации, и нормативную, которая заложена в структуру брутто-премии.

Расхождение между значениями нормативной прибыли и прибыли от реальной страховой деятельности объясняется влиянием множества факторов и, вероятностной природой страховых выплат, которая приводит к отклонению реальных страховых выплат от тех, что были учтены в структуре страхового тарифа.

5. Особенности налогообложения страховых организаций

При практическом налогообложении страховых организаций руководствуются действующим Налоговым кодексом Российской Федерации (НК РФ) и принятыми в соответствии с ним федеральными законами о налогах и сборах (см. табл. 3).

Налогообложение страховой деятельности в России предусматривает освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость операций страхования и перестрахования. Это связано с тем, что добавленная стоимость в страховании и перестраховании не создается.

Перестрахование — деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятыми последним по договору страхования (основному договору) обязательствами по страховой выплате. (Ст. 13., п. 1 в ред. Федерального закона от 07.03.2005 № 12-ФЗ).

Перестрахование — это вторичное распределение риска, система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости страховых операций.

Перестрахование представляет собой страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика).

В договоре перестрахования участвуют две стороны:

• страховое общество, передающее риск;
• страховое общество, принимающее риск на свою ответственность.

Передаваемый риск называется перестраховочным риском .

Процесс, связанный с передачей риска, называется цедированием риска , или перестраховочной цессией (лат. Cessio - уступка кому-либо требования по обязательству другого лица, передача кому-либо своих прав на что-либо).

Перестрахователя, т. е. страховщика, отдавшего риск, называют цедентом (лат. Cedere - уступать, т. е. кредитор, уступающий свое право требования другому лицу).

Перестраховщика, т. е. страховщика, принявшего риск, называют цессионарием (фр. Cessionaire - лицо, становящееся кредитором в силу передачи ему права требования).

Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.

Риск, принятый перестраховщиком от перестрахователя (цедента), может подвергаться последующей передаче полностью или частично другому перестраховщику (см. рис. 5).

Перестрахование перестрахования , при котором перестраховщик «перепродает» часть или все свое обязательство другому перестраховщику, называется ретроцессией (лат. Retro — обратно, назад + цессия).

Переданный перестраховочный риск называется ретроцедированным риском .

Перестраховщик, отдавший риск в перестрахование третьему участнику, называется ретроцедентом, а перестраховщик, принявший ретроцедированный риск, — ретроцессионарием.

Основной функцией перестрахования является вторичное распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигаются дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества страховых обществ как на внутреннем страховом рынке, так и на внешнем страховом рынке (рис. 5).

Рис. 5. Схема перестрахования и ретроцессии

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика, так как:

1. В каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может взять целиком на себя.

2. С помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, т. к. в перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании.

Таким образом, перестрахование — необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и нормальной деятельности любого страховщика вне зависимости от размера его собственного капитала и страховых резервов. Согласно закону больших чисел, на котором базируется страхование, совокупное действие большого числа случайных факторов приводит при некоторых весьма общих условиях к результату, почти не зависящему от отдельного случая. Чем большее количество объектов страхования с приблизительно равной стоимостью и вероятностью наступления страхового случая застраховано страховой компаний, тем устойчивее страховой портфель (совокупность застрахованных объектов), и результаты страховых операций могут быть исчислены заранее с достаточно высокой степенью точности.

В перестраховании принято выделять следующие виды договоров:

обязывает цедента к передаче определенных долей во всех рисках, принятых на страхование. Передача этих долей рисков перестраховщику происходит только в том случае, если их страховая сумма превышает определенное заранее собственное участие страховщика. С другой стороны, договор облигаторного перестрахования накладывает обязательство на перестраховщика принять предложенные ему в перестрахование доли этих рисков.

Перестраховочные платежи по договору облигаторного перестрахования всегда определяются в проценте от суммы страховых платежей, полученных страховщиком при заключении первичного договора страхования.

Договор облигаторного перестрахования обычно заключается на неопределенный срок с правом взаимного расторжения путем соответствующего уведомления сторон заранее о принятом решении. Договор облигаторного страхования наиболее выгоден для цедента , поскольку все заранее определенные риски автоматически получают покрытие у перестраховщика. В отличие от факультативного перестрахования, где предметом договора является каждый обособленный риск с учетом условий, определяемых в индивидуальном порядке, облигаторное перестрахование охватывает весь или значительную часть страхового портфеля перестрахователя.

Обслуживание договора облигаторного перестрахования дешевле для обеих сторон по сравнению с договором факультативного перестрахования. В этой связи в практике международного перестраховочного рынка наиболее часто встречается форма договора облигаторного перестрахования.

Факультативное перестрахование (Facultative Reinsurance) — это такой метод перестрахования, при котором цедент (передающий риски) не имеет никаких обязательств перед перестраховщиком по передаче того или иного риска в перестрахование. Цедент сам решает, когда, сколько и на каких условиях передавать риски в перестрахование. При этой форме перестрахования перестраховщик получает возможность до принятия обязательств детально рассмотреть риски, которые он собирается перестраховать. При этом риск не считается перестрахованным до тех пор, пока страховщик не получит подтверждения о приеме предложения от предполагаемого перестраховщика.

Каждый предлагаемый перестрахователем риск оформляется отдельно в форме перестраховочного слипа. Перестраховочный слип представляет собой приложение к основному договору на общих условиях факультативного перестрахования и содержит наиболее важную информацию о риске (страхователь, объект страхования, страховые риски, страховая сумма и премия, собственное удержание перестрахователя, доля риска, предлагаемая в перестрахование).

Перестраховщик может отказаться от принятия риска на страхование либо акцептовать данный риск полностью или частично.

К факультативному перестрахованию страховые компании прибегают на начальном этапе развития, когда страховой портфель невелик, а также при перестраховании рисков, которые являются исключением по облигаторному договору перестрахования (защита от землетрясений, наводнения и т. п.).

Перестрахование автоматически заканчивается, если оно не будет пролонгировано по окончании действия страхового полиса.

Факультативно-облигаторное перестрахование . Это смешанная форма перестрахования, так называемый открытый ковер . При этой форме страховщик имеет право передавать на перестрахование не все, а только определенные виды рисков, а перестраховщик обязан их принять, права отказаться от риска у него нет. В этом случае перестраховщик несет большой риск, что в его портфель попадут плохие риски. Но в то же время перестраховщик получает более широкий и более сбалансированный портфель, потому что не ограничивается получением индивидуальных рисков от случая к случаю и поэтому готов заплатить больший размер перестраховочной комиссии.

Факультативно-облигаторное перестрахование не используется при перестраховании опасных рисков.

По форме перераспределения риска различают пропорциональное и непропорциональное перестрахование (рис. 6).

Рис. 6. Формы перераспределения риска при перестраховании.

Пропорциональное перестрахование — исторически наиболее древняя и, по существу, до конца XIX в. единственная всеобщая форма перераспределения риска. С этой точки зрения пропорциональное перестрахование носит еще название традиционного перестрахования. Договор пропорционального перестрахования предусматривает, что доля перестраховщика в каждом переданном ему для покрытия риске определяется по заранее оговоренному соотношению собственного участия цедента. Участие перестраховщика в платежах и возмещении ущерба происходит по такому же соотношению, что и в покрытии риска. В обобщенной форме пропорциональное перестрахование действует по принципу «перестраховщик разделяет риск цедента». Этот принцип, не используется в договорах непропорционального перестрахования.

Договор квотного перестрахования. Перестрахование на базе квоты оформляется квотным договором, по которому страховая компания передает в перестрахование в согласованной с перестраховщиком доле все без исключения принятые на страхование риски по определенному виду страхования или группе смежных страхований. Перестраховщику передается причитающийся ему платеж (премия), и он возмещает цеденту в той же доле все оплаченные им в соответствии с условиями страхования убытки. Поскольку страховые суммы по некоторым рискам могут быть значительными, участие перестраховщика обычно ограничивается определенным лимитом ответственности по одному риску. Передавая риски в перестрахование, цедент имеет право на комиссию в свою пользу, которая в зависимости от вида страхования может колебаться в пределах 20-40 % брутто-премии, а также на участие в определенном проценте в прибыли перестраховщика, полученной им принятых в перестрахование рисков.

Основной недостаток квотного договора — необходимость передавать в перестрахование большей частью небольшие и, следовательно, не представляющие серьезной опасности риски, которые при других формах перестрахования передающая компания могла бы держать на собственной ответственности, сохраняя большие суммы премий.

Договор эксцедентного перестрахования. Эксцедентное перестрахование оформляется эксцедентными перестраховочными договорами (Surplus Treaty или Excess of Line Treaty). Согласно условиям этого договора все принятые на страхование риски, страховая сумма которых превышает собственное удержание передающей компании, подлежат передаче в перестрахование в пределах определенного лимита, именуемого эксцедентом . Емкость эксцедентного договора слагается из суммы собственного удержания передающей компании и суммы эксцедента. Например: 100 тыс. руб. — собственное удержание и 1 000 тыс. руб. — лимит ответственности перестраховщиков, т. е. 1 100 тыс. руб. в целом. Для перестрахования рисков, страховые суммы которых превышают емкость договора первого эксцедента (в нашем примере 1 100 тыс. руб.), передающая компания может иметь договор второго эксцедента , например с максимальной ответственностью 2000 тыс. руб. сверх 1 100 тыс. руб., покрываемых договором первого эксцедента. В необходимых случаях передающая компания может иметь договоры третьего и последующих эксцедентов. В зависимости от обусловленного характера рисков передающая компания может дифференцировать собственное удержание, что оформляется специальным приложением к перестраховочному договору, именуемым таблицей собственного удержания. Передающая компания имеет право на комиссию в свою пользу, а также на участие в прибыли.

Одним из существенных недостатков эксцедентного перестраховочного договора является то, что когда собственное удержание определяется согласно таблице лимитов собственного удержания, потенциально существуют предпосылки участия перестраховщиков в наиболее опасных со страховой точки зрения рисках.

Квотно-эксцедентное перестрахование . Такой договор совмещает квотный договор и договор перестрахования эксцедента суммы. В первой части риск делится между цедентом и цессионером в соответствии с установленной квотой. Во второй части договора квота цедента делится на собственное удержание и эксцедент. В результате доля цедента в риске устанавливается на уровне его собственного удержания, а доля цессионера складывается из первоначально установленной квоты и полученного эксцедента. В соответствии с полученной пропорцией между сторонами делится страховая премия, а урегулирование убытков происходит на основе последовательного использования условий квотного и эксцедентного покрытия.

При пропорциональном перестраховании цедент получает фиксированный размер комиссионных в качестве компенсации за его расходы при подписании страховых полисов. В зависимости от цедента и страны размер перестраховочных комиссионных иногда выражен в процентах от премии колеблется от 15-20 до 45-50 %. Размер выплачиваемых комиссионных всегда зависит от расходов цедента.

Непропорциональное перестрахование . Сущность его состоит в том, что выплаты перестраховщика определяются исключительно величиной убытка, т. е. отсутствует пропорциональное разделение отдельного риска и полученной за него премии. Премия по этому виду перестрахования определяется обычно как процент годовой премии, полученной цедентом от застрахованного и переданного на перестрахование портфеля.

Существуют два основных вида непропорционального перестрахования:

• Эксцедент убытка (excess of loss) . При заключении договора этого типа страховщик сам оплачивает все убытки, не превышающие размер его собственного удержания (приоритета), а перестраховщик участвует только в тех убытках, величина которых больше установленного приоритета, в пределах своего лимита ответственности. При этом лимит ответственности перестраховщика определяется путем умножения приоритета на оговоренное число раз. В свою очередь, договор эксцедента убытка подразделяется:
  • на договор эксцедента убытка, который покрывает убытки по одному риску;
  • договор кумулятивного убытка, который покрывает все убытки по определенному количеству страховых полисов, являющихся результатом одного события. В этом случае приоритет должен быть установлен на таком высоком уровне, чтобы он не мог быть достигнут размером ущерба, возникшего по одному полису, и использоваться в таких отраслях страхования, где возможны убытки лишь небольшого и среднего размера, а крупные риски являются исключением.
• Эксцедент убыточности ( stop loss ) . Цель заключения такого договора — предоставить цеденту перестраховочное покрытие на случай значительного колебания убыточности в определенной сфере страхования. Ответственность перестраховщика наступает в том случае, если убыточность перестрахованного портфеля по итогам отчетного периода, как правило года, превысила оговоренный процент (приоритет). При этом не имеет значения, в результате чего был превышен приоритет: в результате кумуляции мелких убытков или при наступлении одного катастрофического убытка. Этот тип договора используется в основном при страховании от бури и градобития.

При заключении договора эксцедента убыточности для перестраховщика важно установить приоритет таким образом, чтобы цедент в случае неблагоприятного течения дел не получил гарантированной прибыли. Необходимо, чтобы страховщик нес ответственность по своей доле в убытке так же, как и в других видах перестрахования. При этом большую роль играет точная оценка аквизиционных и управленческих расходов страховщика.

В договорах эксцедента убыточности урегулирование убытков осуществляется, как правило, по окончании срока действия договора, а при перестраховании на базе эксцедента убытка перестраховщик выплачивает свою долю одновременно со страховщиком. При этом в случае возврата выплаченной суммы по регрессу сначала погашается выплата перестраховщика и только затем нетто-убыток страховщика.

Договоры на базе эксцедента убыточности могут быть самостоятельными контрактами или выступать в качестве дополнения к эксцедентому перестрахованию.

Выводы

Таким образом, в теме рассмотрены такие понятия как финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика и изучен порядок расчета основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность страховых компаний. Приведены и подробно рассмотрены основные факторы обеспечивающие финансовую устойчивость страховщика, такие как: инвестиционная деятельность, формирование резервных фондов страховщика, организация перестрахования. Кроме того, изучены особенности формирования финансового результата деятельности страховых компаний и особенности налогообложения страховщиков.

Вопросы по теме

1. Что понимается под финансовой устойчивостью страховой организации и какие варианты финансового состояния страховщика Вы знаете?
2. Какие факторы обеспечивают финансовую устойчивость страховщика?
3. Что понимается под платежеспособностью страховщика и как она определяется (какие основные показатели рассчитываются)?
4. В чем заключается инвестиционная деятельность страховщика и какие цели преследует?
5. На каких основных принципах основана инвестиционная деятельность страховщика?
6. Какие основные резервы формирует страховщик для обеспечения финансовой устойчивости и, каково их значение? Приведите краткую характеристику.
7. Что является доходами страховой компании?
8. Что относится к расходам страховой компании?
9. Как определяется финансовый результат деятельности страховщика?
10. Каковы особенности налогообложения страховых компаний?
11. В чем заключается суть перестрахования и, какова его основная функция?
12. В чем содержание договора облигаторного перестрахования, и в чем заключаются особенности содержания договора факультативного перестрахования?
13. Дайте характеристику пропорциональному перестрахованию? Что означает квотное перестрахование?
14. В чем заключается эксцедентное перестрахование?
15. Охарактеризуйте непропорциональное перестрахование? Каково содержание страхования эксцедента убытка?
16. В чем заключается страхование эксцедента убыточности?

1. Сплетухов Ю. А., Дюжиков Е. Ф. Страхование: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2005. – 312 с. (стр. 283-291)
2. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования – СПб.: Питер, 2005. – 240 с., стр. 206-217.
3. Финансы: Учебник, - 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; Под ред. В. В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 512
4. Страхование: учебник / Под ред. Т. А. Федоровой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономисть, 2005. – 875 с. (стр. 799-807)
5. Сербиновский Б. Ю., Гарькуша В. Н. Страховое дело: Учебное пособие для вузов. Изд-е 4-е перераб. и доп. Ростов н/Дону: Феникс, 2005. – 416 с. (стр. 281-298)

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страхо­вых резервов и собственных свободных средств для выполнения обя­зательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчи­вости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, кото­рый наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного харак­тера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обяза­тельств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой ус­тойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средст­ва, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не­ достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняет­ся прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методи­кам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платеже­способности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими стра­ховые резервы, используются для выполнения страховых обяза­тельств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивает­ся платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхова­ния, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотрен­ных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых акти­вов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года измене­ний резервов убытков и фактических страховых выплат по догово­рам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный ка­питал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нема­териальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспо­собности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается стабильность ее финансового положения, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала (чистых активов) в составе источников финансирования. Внешним проявлением финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность , под которой, в свою очередь, следует понимать способность страховщика исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования.

В соответствии с гл. 3 Закона о страховании, которая определяет порядок обеспечения финансовой устойчивости страховщиков в Российской Федерации, гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний являются:

• экономически обоснованные страховые тарифы;
• страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;
• собственные средства;
• система перестрахования.

Собственные средства страховщиков включают уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Достаточный размер уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

Следующим условием обеспечения финансовой устойчивости является создание страховых резервов и фондов , которые отражают размер не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по страховым выплатам.

Обязанность страховщиков формировать страховые резервы закреплена в Законе о страховании. В соответствии с ним страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

Необходимо отметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

Страховые резервы должны формироваться и размещаться в соответствии с правилами, утвержденными ФСФР России следующими нормативными актами:

• 1) приказ Минфина России от 2 июля 2012 г. № 100н "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов";
• 2) приказ Минфина России от 18 октября 2002 г. № 24-08/13 "О Примерах расчета страховщиками резерва произошедших, но незаявленных убытков и стабилизационного резерва".

Страховщик имеет право формировать страховые резервы в соответствии с нормативными указаниями, содержащимися в вышеназванных нормативных актах, а также по согласованию с Министерством финансов РФ в случаях, предусмотренных Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденными приказом Минфина России от 11 июня 2002 г. № 51н, может рассчитывать иные страховые резервы и (или) использовать иные методы их расчета. Состав страховых резервов приведен на рис. 3.2.

Рис. 3.2.

Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми на себя обязательствами .

Страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами в размере так называемого нормативного размера маржи платежеспособности . Методика расчета этих соотношений и их нормативные значения устанавливаются Федеральным органом по надзору за страховой деятельностью в соответствии с Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данная методика не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (фактический размер маржи платежеспособности).

Суть действующей методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности с се нормативным размером , рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с названным положением.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

• уставного капитала;
• добавочного капитала;
• резервного капитала;
• нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет;
• уменьшенная на сумму:
• – непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
• – .задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал;
• – собственных акций, выкупленных у акционеров;
• – нематериальных активов;
• – дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи рассчитывается на основании Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств отдельно по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из рассматриваемых далее двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель – показатель, который рассчитывается на основе страховых премий (взносов) за 12 месяцев, предшествующих отчетной дате. Данный показатель равен 16% от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

• страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;
• отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;
• других отчислений от страховых премий (взносов) но договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель – показатель, рассчитываемый па основе страховых выплат, расчетным периодом для его вычисления являются три года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Данный показатель равен 23% от 1 /3 суммы:

• страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;
• изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее трех лет (36 месяцев), не рассчитывает второй показатель.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы: страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период; к сумме (не исключая доли перестраховщиков): страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 – равным 1.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

В случае если фактические данные об операциях по виду обязательного страхования не менее чем за три года свидетельствуют о стабильных положительных финансовых результатах за каждый год по указанному виду страхования и если сумма страховых премий (взносов) по этому виду страхования составляет не менее 25% от суммы страховых премий (взносов) по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с ФСФР России величины процентов, используемых для расчета первого и второго показателей по данному виду страхования, могут использоваться в размерах меньших, чем это предусмотрено в указанном выше Положении, но не менее 2/3 от установленных величин.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной ст. 25 Закона о страховании, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного капитала.

В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения. В этом плане может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству РФ.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально.

Еще одним важным условием обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций является использование системы перестрахования .

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем, среди которых стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности; защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

Преимущество перестрахования заключается в том, что страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии своей финансовой устойчивости. Следовательно, страхователь получает дополнительную уверенность в полном и своевременном возмещении ущерба.

1. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; сформированные страховые резервы; средства страховых резервов, достаточные для исполнения обязательств по страхованию, сострахованию, перестрахованию, взаимному страхованию; собственные средства (капитал); перестрахование.

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Величина собственных средств (капитала) страховщика (за исключением общества взаимного страхования) определяется в соответствии с методикой , установленной нормативным актом органа страхового надзора.

Страховые организации должны инвестировать собственные средства (капитал) на условиях диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Орган страхового надзора устанавливает перечень разрешенных для инвестирования активов, требования к таким активам, а также порядок инвестирования собственных средств (капитала), предусматривающий в том числе требования к структуре активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) страховой организации или их части.

Выдача страховыми организациями займов за счет собственных средств (капитала), за исключением случаев, установленных органом страхового надзора, запрещается.

Инвестирование собственных средств (капитала) осуществляется страховой организацией самостоятельно или путем передачи средств в доверительное управление управляющей компании частично или полностью.

(см. текст в предыдущей редакции)

2.1. В целях определения достоверности данных о собственных средствах (капитале) страховой организации орган страхового надзора проводит оценку ее активов и пассивов.

Орган страхового надзора выдает предписание об указании страховой организацией в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки.

На основании предписания органа страхового надзора об указании в отчетности данных, полученных органом страхового надзора на основании проведенной оценки, страховая организация отражает в своей бухгалтерской (финансовой) и иной отчетности величину собственных средств (капитала), стоимость активов и сумму пассивов, определенные органом страхового надзора на последнюю отчетную дату. Обжалование страховой организацией указанного предписания в судебном порядке не приостанавливает его исполнения.

При проведении оценки активов и пассивов страховой организации орган страхового надзора привлекает ответственного актуария за счет средств страховой организации, а также вправе привлекать независимого оценщика за счет средств органа страхового надзора.

КонсультантПлюс: примечание.

О размере уставного капитала соискателя лицензии, решение о рассмотрении документов которого принято до 01.01.2019, размере уставного капитала страховых организаций (кроме страховых организаций, осуществляющих ОМС), созданных до 01.01.2019 см. ст. 2 ФЗ от 29.07.2018 N 251-ФЗ.

3. Страховщики (за исключением обществ взаимного страхования) должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала. При оплате уставного капитала страховщика должны быть внесены денежные средства в сумме не ниже минимального размера уставного капитала страховщика, установленного настоящим Законом, а также соблюдены порядок и условия инвестирования собственных средств (капитала), установленные нормативными актами органа страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации (за исключением страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование) определяется на основе базового размера ее уставного капитала, равного 300 миллионам рублей, и следующих коэффициентов:

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

(см. текст в предыдущей редакции)

2 - для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.

(см. текст в предыдущей редакции)

Минимальный размер уставного капитала страховой организации, осуществляющей обязательное медицинское страхование, устанавливается в сумме 120 миллионов рублей.

Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только федеральным законом не чаще одного раза в два года при обязательном установлении переходного периода.

Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

3.1. Перечень документов, подтверждающих выполнение установленных настоящим Законом требований к уставному капиталу страховщика, устанавливается органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4. Страховщики обязаны соблюдать требования финансовой устойчивости и платежеспособности в части формирования страховых резервов, порядка и условий инвестирования собственных средств (капитала) и средств страховых резервов, нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, а также иные требования, установленные настоящим Законом и нормативными актами органа страхового надзора.

Головная страховая организация страховой группы также обязана соблюдать требования, указанные в абзаце первом настоящего пункта, на консолидированной основе.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.1. Орган страхового надзора устанавливает порядок расчета нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (в том числе порядок определения показателей, используемых для расчета такого соотношения), а также его минимально допустимое значение, за несоблюдение которого орган страхового надзора направляет страховой организации предписание об устранении нарушения.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.2. Орган страхового надзора с учетом минимально допустимого значения нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств устанавливает пороговое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, в случае несоблюдения которого страховая организация обязана представить в орган страхового надзора план оздоровления финансового положения, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора.

(см. текст в предыдущей редакции)

4.3. При расчете нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств страховая организация вправе учитывать полученные ею субординированные займы в размере, не превышающем одной четвертой величины ее собственных средств (капитала).