Который прославился в узких кругах созданием довольно эффективного и полезного индикатора объема, получившего название «осциллятор Чайкина». При его формировании были использованы труды таких специалистов, как Лари Уильямс и Джо Гранвиль. И, как впоследствии показала практика, индикатор стал незаменимым помощником для приверженцев технического анализа.

В чем суть осциллятора ?

Сам Марк Чайкин не считает свое «изобретение» чем-то гениальным. В частности, расчет осциллятора осуществляется, как разница трехдневной и 10-ти дневной скользящей средней. При правильной интерпретации по индикатору можно понять будущие колебания в Accumulation/Distribution.

Хотелось бы отметить, что многие сигналы MACD, которые себя отлично зарекомендовали, также можно использовать в комплексе с осциллятором Чайкина. Но хотелось бы отметить, что все они имеют отношение только к Accumulation/Distribution, но никак не к стоимости выбранного инструмента для инвестиций. Для получения полной информации трейдер всегда может обратить к разделу MACD. Кроме этого, с помощью осциллятора можно посмотреть реальное ускорение Accumulation/Distribution, которое иногда может подтормаживать.

Особенности анализа индикатора

При правильном анализе индикатора можно с точностью отреагировать на рыночную ситуацию. К примеру, если ( , облигация, металл и так далее) закрылся выше средней части торгового диапазона в конкретный период (час, сутки), то это говорит о высокой активности инвесторов, которые скупают . В этот период желательно провести анализ стоимости закрытия. Если данная величина находится рядом с пиковой ценой за конкретный период, то инвесторы проявляют максимальную активность. В ситуации, когда стоимость актива закрылась, так и не достигнув середины, можно быть уверенным в активной продаже ценных бумаг инвесторами.

Второй важный момент, который необходимо учитывать – тренд всех основных рынков (товарного, валютного и фондового) будет сопровождаться ростом объемов сделок. Если прирост объема ниже, чем скорость увеличения (снижения) цены, то действующий тренд не так уж и силен.

Как использовать осциллятор Чайкина?

1) Сигнал на покупку. Как только стоимость опустилась до нового минимального значения, а минимум на индикаторе оказался выше прошлого значения, можно говорить о медвежьей дивергенции. Это мощнейший сигнал на покупку, но лучше все-таки выждать, пока индикатор пересечет нулевую отметку при движении снизу наверх.

Кроме этого, покупку можно делать и при появлении тенденции повышения цены. Линия индикатора в этом случае идет из отрицательной области «снизу-вверх».

2) Сигнал на продажу . Самый сильный сигнал, когда стоимость актива достигает своего нового максимума, а максимальный уровень на индикаторе ниже, чем прошлый период. Но здесь важно учитывать, находится ли зоне перекупленности. В идеале, конечно, дождаться подтверждения, пока нулевая отметка не будет пересечена «сверху-вниз».

Еще один сигнал – резкое изменение движения индикатора в положительной области – «сверху-вниз».

Есть ли минусы у осциллятора?

Несмотря на свою простоту, у индикатора есть ряд недостатков. В частности, даже опытные трейдеры не всегда могут разобраться с его колебаниями. Кроме этого, скользящие средние слишком короткие, что приводит к повышенной чувствительности в случае изменения Accumulation/Distribution. Конечно, без этой чувствительности осциллятор бы не имел смысла, но с другой стороны она мешает правильно понимать сигналы. Следовательно, трейдерам приходится использовать продолжительные интервалы скользящих.

Вывод

Помните, что сам по себе индикатор малоэффективен – лучше использовать несколько инструментов технического анализа. Удачи.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

который, сформировав свою точку зрения на финансовые рынки на основе работ Джо Гранвилла и Ларри Уильямса, разработал свой собственный индикатор, модифицировав ряд их работ. Его осциллятор это тот же , только примененный к разработанному им же (A/D). Осциллятор рассчитывает разницу между трехдневной экспоненциальной скользящей средней (ЕМА s ) и десятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA l ) индикатора A/D.

Chaikin Oscillator = ЕМА s (A/D) − EMA l (A/D)

Применяя построение скользящих для индикатора A/D, разработчик смог учесть в индикаторе не только изменение цены, но еще и информацию об изменении объемов торгов, которую считал более важной для анализа. В отличие от MACD в данном индикаторе не строится дополнительная сглаженная сигнальная линия. Визуально в терминале QUIK осциллятор представляет из себя кривую, которая колеблется вокруг нулевой линии в отдельном окне.

Осциллятор Чайкина показывает ускорение изменения объема торгов . Если объем нарастает на растущих свечах, быстрая скользящая начинает ускоряться относительно медленной, а линия осциллятора идет вверх. Противоположная ситуация наблюдается, когда объемы нарастают на падающих свечах. Колебания линии индикатора в районе нуля говорят о боковом движении без значительного перевеса в ту или иную сторону.

Присутствие объема в формуле делает сигналы индикатора более эффективными, а использование скользящих средних с короткими периодами — более чувствительным к малейшим колебаниям в объемах торгуемого актива. Если осциллятор начинает выдавать много ложных сигналов, можно снизить его чувствительность повышая период скользящих в настройках. Также можно изменить метод построения средних, однако автор рекомендовал использовать именной экспоненциальные скользящие.

Использование индикатора

Осциллятор Чайкина используется со стандартными или индивидуально подобранными настройками. Как и любой индикатор, его можно комбинировать с другими инструментами технического анализа.

Пересечение нулевого уровня

Пересечение нулевого уровня снизу-вверх говорит о нарастающем давлении покупателей и является сигналом на покупку. Пересечение сверху-вниз показывает, что силу набирают продавцы и в приоритете теперь позиции на продажу. Такой способ применения индикатора позволяет оперативно находить хорошие точки входа по тренду. Однако не следует применять его в фазу боковой консолидации, когда осциллятор колеблется вокруг нуля с малой амплитудой, а цена не показывает явного настроя в какую-либо сторону. Определить фазу рынка может помочь анализ старшего таймфрейма или анализ информационного фона вокруг актива.

Выход из сделки происходит при появлении обратного сигнала, по достижению целевого уровня цены или по другим индикаторам.

Несмотря на то, что в боковом коридоре сигналы инструмента не работают, все же существует метод применения осциллятора для идентификации выхода цены из боковика. Для этого можно очертить границы колебаний индикатора и ориентироваться на пробои этих границ. Пробой будет говорить о приходе объемов на рынок, которые могут обеспечить направленное движение.

Дивергенция

Медвежья дивергенция возникает, когда цена достигает нового минимума, а локальный минимум на осцилляторе находится выше предыдущего. И наоборот, бычья дивергенция возникает, когда цена достигает нового максимума, а максимум на осцилляторе ниже предыдущего. Такой сигнал говорит о том, что дальнейшее движение по тренду не подтверждается ростом объемов, а значит тренд затухает. Такая ситуация часто предшествует развороту котировок.

Дивергенцию следует ожидать после длительного направленного движения. Не стоит пытаться использовать её для идентификации выхода из боковика. Также заканчивающийся тренд должен быть устоявшимся, то есть не представлять из себя несколько импульсных движений. Когда цена быстро проходит большое расстояние, дивергенция может оказаться не информативной, так как первый импульс почти всегда сопровождается объемом большим, чем последующие.

Экстремумы осциллятора

Данный сигнал удобно использовать совместно с другими индикаторами. Неплохо показывают себя комбинации с обычными уровнями сопротивления/поддержки или канальными индикаторами, вроде или

Когда цена движется в тренде и происходит откат, формирование экстремума на осцилляторе Чайкина указывает подходящий момент для открытия основной или добавочной позиции по тренду. Если при этом цена расположена вблизи границы ценового канала или уровня, можно открыть хорошую сделку с высокой вероятностью успеха и оптимальным соотношением риск/прибыль.

БКС Экспресс

Осциллятор Чайкина назван в честь своего разработчика Марка Чайкина и является усовершенствованной версией индикатора Accumulation/Distribution . Кстати говоря, в отличие от многих своих коллег, Марк публикует записи в Твиттер и готов к диалогу со своими читателями.

Осциллятор Чайкина базируется на трёх основных предпосылках, первая из которых гласит - если цена закрытия дня находится выше средней цены за день, то на рынке происходит накопление, в обратном случае наблюдается распределение. Чем больше расстояние от середины дневного диапазона до цены закрытия, тем сильнее накопление/распределение.

Второе правило многим читателям уже знакомо, заключается оно в следующем – любое накопление сопровождается стремительным ростом объёмов (как реальных, так и тиковых). Если же на растущем рынке начинают падать объёмы, это верный признак того, что для обновления новых максимумов просто не хватит топлива.

И последняя предпосылка (третья по счёту) опирается на допущение - если осциллятор Чайкина исследует объёмы, то с его помощью можно следить и за движением денежных средств на рынке.

Но теория есть теория, а теперь разберёмся с практикой. По классике, осциллятор Чайкина применяется для поиска дивергенций , которые могут быть двух видов – бычьей и медвежьей.

Последующее обновление ценового минимума в данном случае следует рассматривать как инерционное движение и целенаправленную провокацию слабых спекулянтов на продажи. Рассмотрим пример с акциями Kraft Foods:

В этом смысле тиковые объёмы (которые и заложены в алгоритм на платформе MT4) подходят для анализа как нельзя кстати, ведь «крупняк» в данном случае собирает позицию по частям небольшими сделками, а чем больше сделок – тем больше тиков, а чем больше тиков – тем заметнее становится манипуляция.

С медвежьей дивергенцией всё происходит с точностью наоборот, только мотивы участников рынка будут немного отличаться. Но обо всём по порядку, как уже отмечалось, сильный рост рынка всегда сопровождается ростом объёмов, весь этот процесс происходит в несколько этапов.

Вначале умные трейдеры и профи в теханализе вовремя распознают зарождение нового бычьего тренда – это первый всплеск объёмов. Потом толпа видит разворот (например, машки пересеклись и т.д.) и начинает покупать – это второй сильный всплеск объемов, при этом крупные игроки начинают постепенно закрывать свои лонги об этот спрос (не забываем, что на любую заявку идёт контрзаявка, т.е. если кто-то купил актив, кто-то ему его продал).

Ещё один вариант трактовки сигналов по Чайкину связан с анализом 90-дневной скользящей средней, а именно:

• Если цена находится выше MA(90), а осциллятор зашёл на негативную территорию и развернулся вверх – покупаем;
• Если цена находится ниже MA(90), а линия индикатора расположена выше нуля и развернулась вниз – продаём.

(Chaikin Oscillator, CHO) – удобное средство технического анализа, отображающее особенности ускорения ценового движения. Будучи построенным на основе индикатора (Accumulation/Distribution, A/D), он являет собой разницу десятидневной и трехдневной экспоненциальных средних скользящих последнего.

Разработчиком обоих инструментов является известный трейдер Марк Чайкин , в авторском арсенале которого также присутствуют такие популярные средства теханализа, как и денежного потока Money Flow.

Описание и настройки Осциллятора Чайкина

Автор осциллятора выделяет три главных положения концепции инструмента. Первое основывается на том, что закрытие актива на уровне выше среднего показателя за день (рассчитывается как сумма экстремумов, разделенная на два) говорит о накоплении. Чем ближе закрытие к максимуму, тем энергичнее осуществлялось накопление. Если же итоговый показатель был ниже средней цены дня, значит, на рынке царило распределение. Чем ближе к минимуму, тем интенсивнее оно производилось.

Второй пункт концепции подразумевает, что при устойчивом росте цен объемы торгов тоже растут и накапливаются. Если они отстают, следует ждать скорого окончания подъема. Без соответствующих объемов дальнейший рост рынка продолжаться не сможет.

• Падение цен в свою очередь сопровождается постепенным снижением объема, обычно завершающемся паническими закрытиями позиций напуганными инвесторами.

Новое накопление начнется только после того, как рынок приблизится к своему основанию.

Третий постулат гласит, что с помощью осциллятора Чайкина можно относительно точно отследить объемы средств, уходящих с рынка и поступающих в него. Сопоставляя динамику цен и объема, пользователь получает возможность четко определить рыночные основания и вершины (как на краткосрочных, так и среднесрочных таймфреймах).

Как уже было сказано в начале, осциллятор Чайкина высчитывает разницу между десяти- и трехдневной EMA технического индикатора A/D. Напомним, что последний представляет собой график линии накопления/распределения, используемый для оценки общего денежного потока. Таким образом, пользователь анализирует не ускорение характера ценового графика, а изменения в показаниях Accumulation/Distribution.

Это дает ему возможность получать необходимые данные немного раньше, чем при использовании одного A/D.

Сигналы индикатора Чайкина

Главным сигналом, получаемым трейдером от осциллятора, является дивергенция . Она возникает, как на медвежьем, так и на бычьем рынке. Сигналы о дивергенции поступают в случаях, когда цена достигает нового экстремума, а индикатор при этом демонстрирует разворот от предыдущего минимума/максимума. Сила сообщения существенно возрастает, если ценовой график при этом располагается вблизи зоны перепроданности/перекупленности. Возникновение положительной дивергенции на бычьем рынке говорит о необходимости продажи. Отрицательная медвежья дивергенция сигнализирует о целесообразности покупки.

Советы от создателя индикатора Марка Чайкина:

1. Сигналы, которые возникают в направлении среднесрочного тренда, всегда надежнее сообщений, сгенерированных в противоположную сторону.
2. Даже если осциллятор подтверждает новый ценовой экстремум, нельзя считать это признаком продолжения движения тенденции в прежнем направлении. Сам автор расценивает подобные случаи, как не заслуживающие особого внимания.
3. Изменение направления индикатора может считаться сигналом к покупке/продаже только в том случае, если совпадает с вектором ценового тренда. Например, актив растет, а его цена располагается выше экспоненциального скользящего среднего за 90 дней. В этом случае поворот размещенной в области ниже нуля кривой вверх воспринимается, как сообщение о необходимости покупке. Однако, если стоимость данной акции или ценной бумаги находится ниже 90-дневной EMA, этот разворот лучше игнорировать, пока не будет получено подтверждение от других аналитических инструментов. Когда же расположенная в «плюсовой» зоне кривая сворачивает вниз, важно чтобы цена актива была именно ниже 90-дневной экспоненциальной . Только при соблюдении этих условий можно всерьез рассматривать возможность продажи.

Заключение

Говоря об осцилляторе Чайкина, нельзя не упомянуть и о недостатках, которые присущи ему, как и любому другому современному средству технического анализа. Первым минусом можно считать недостаточную длину обеих EMA, особенно если сравнивать их с классическими скользящими средними.

Вследствие этого зачастую бывает достаточно сложно интерпретировать слишком резкие рывки графика. Многие трейдеры также отмечают излишнюю гибкость индикатора. Пересечения нулевой линии происходят намного чаще, чем на большинстве других графиков, составляемых по схожим принципам.

Большое количество ложных сигналов существенно замедляет работу, поэтому специалисты рекомендуют применять Chaikin Oscillator только вместе с другими инструментами, тщательно фильтрующими его показания. Он эффективен в сочетании с различными индикаторами, предназначенными для определения торгового диапазона, такими как конверты из Movering Average или линии Боллинджера. Также неплохие результаты дает использование CHO в команде с осцилляторами перепроданности/перекупленности, например, или .

• Главным преимуществом данного индикатора Марка Чайкина является способность предсказывать изменения в показаниях Accumulation/Distribution, на основе которого он строится.

Используя этот прогноз, трейдер выигрывает время, столь необходимое для определения оптимальных точек входа/выхода на рынок.

Кроме того, в отличие от многих подобных инструментов, осциллятор свои показания не перерисовывает. Он хорошо вписывается в современные торговые системы, органично сочетаясь с другими средствами теханализа.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Индикатор Chaikin Oscillator был разработан Марком Чайкиным на основе другого индикатора — A/D (Accumulation/Distribution), созданного Б. Вильямсом. Чайкин взял два экспоненциальных скользящих средних (быстрое с периодом 3 и медленное — с периодом 10) от индикатора A/D и вычислил разность между быстрым ЕМА от A/D и медленным ЕМА от A/D. То есть Осциллятор Чайкина указывает, что происходит с трендом, исходя из ускорения индикатора A/D, и показывает, ускоряется ли быстрое ЕМА от A/D относительно медленного или, наоборот, замедляется, тем самым показывая, набирает ли текущий тренд силу или выбивается из сил. (A/D — индикатор, который указывает тренд, исходя из отношения разницы цен закрытия и открытия, поделенной на разность максимальной и минимальной цены, умноженной на объем торгов). Стоит отметить, что в базовом варианте Марк Чайкин рассчитывал свой индикатор по медиальной цене, то есть суммировал цены максимума и минимума периода, а после делил полученную цифру на два.

В торговом терминале QUIK индикатор Chaikin Oscillator отображается снизу ценового графика в новой области в виде красной ломаной линии, которая последовательно пересекает нулевой уровень, выделенный синей линией.

Рис. 1. Отображение Chaikin Oscillator в торговом терминале QUIK

Логика индикатора Chaikin Oscillator

Осциллятор Чайкина напоминает индикатор MACD, но взятый не от цен закрытия, а от индикатора A/D, который, в свою очередь, учитывает не только цену, но и объем.

Расчет индикатора можно записать следующим образом:

Chaikin Oscillator = ЕМАf(A/D) - EMAs(A/D), где:

ЕМАf — быстрое ЕМА от индикатора A/D (обычно берется период 3),
. EMAs — медленное ЕМА от индикатора A/D (обычно берется период 10).

Стоит отметить, что индикатор A/D не носит в своем расчете модели усреднения, вследствие чего является синхронным с ценой, а не запаздывающим. В Осцилляторе Чайкина усреднение присутствует, но, несмотря на это, он не стал запаздывающим — подобно тому, как индикатор MACD дает сигналы чуть быстрее, чем просто одно скользящее среднее.

Торговые сигналы индикатора Chaikin Oscillator

Торговые сигналы от индикатора Chaikin Oscillator бывают двух типов: пересечение нулевого уровня и дивергенции.

Пересечение нулевого уровня говорит о том, что быстрая и медленная ЕМА пересеклись, то есть предшествующий пересечению тренд сильно замедлился и, скорее всего, готов к развороту. Сделка при пересечении совершается на открытии следующей свечи с выставлением стоп-приказа за последним локальным экстремумом. Фиксация прибыли происходит при последующем пересечении нулевого уровня.

Причем стоит заметить, что когда линия индикатора находится над нулевым уровнем и начинает разворачиваться вниз — это уже говорит о том, что быки выбиваются из сил, и медведи могут перехватить инициативу. Если же Chaikin Oscillator находится ниже 0 и разворачивается вверх — значит, медведи выбиваются из сил, и быки могут перехватить инициативу.

Рис. 2. Торговые сигналы индикатора Chaikin Oscillator при пересечении уровня 0

Если цена дает новый экстремум, который дублируется обновлением экстремума на индикаторе, то более вероятно ожидать продолжения тренда. В свою очередь, если цена дает новый экстремум, а индикатор уже не способен его обновить — значит, тренд слабее чем кажется, и уже не поддерживается объемами денег профессионалов (без средств которых любой тренд обречен, а индикатор A/D включает в себя показания объема) и, скорее всего, готов развернуться. Подобная ситуация называется дивергенцией, и это достаточно сильный сигнал. Сделка при дивергенции между ценой и индикатором совершается, когда линия Chaikin Oscillator пересекает отметку 0 с выставлением стопа за экстремумом по цене.

Рис. 3. Торговый сигнал индикатора Chaikin Oscillator при дивергенции

Индикатор Chaikin Oscillator, как любой указатель тренда, достаточно часто применяется совместно с осцилляторами, например, RSI. В подобной системе сигналы RSI фильтруются трендом по Осциллятору Чайкина: покупки — при выходе из зоны перепроданности при Осцилляторе Чайкина выше 0, продажи — при выходе RSI из зоны перекупленности при нахождении Осциллятора Чайкина ниже 0. Сделки совершаются на открытии следующей свечи. Стоп при этом выставляется за последним локальным экстремумом.

Рис. 4. Торговые сигналы по комплексу индикаторов Chaikin Oscillator и RSI

Отображение индикатора Chaikin Oscillator в торговом терминале QUIK

Как использовать Chaikin Oscillator в программе QUIK? Чтобы вывести индикатор в окно графика цены, следует нажать клавишу Insert и вызвать окно «Добавление графика», в котором из доступного списка индикаторов следует выбрать Chaikin Oscillator. После этого нажать на клавишу «Добавить».

Рис. 5. Выбор индикатора Chaikin Oscillator из списка окна Добавление графика

После выполнения представленных действий в новую область ценового графика добавится график индикатора — в виде красной линии, которая пересекает нулевой уровень, выделенный синей линией. Настройки по умолчанию — 3 периода для усреднения быстрой ЕМА и 10 — для медленной.

Рис. 6. Базовое отображение индикатора Chaikin Oscillator

Для редактирования настроек индикатора Chaikin Oscillator следует нажать сочетание клавиш Ctrl+E, чтобы вызвать окно «Редактирование настроек графика». В появившемся окне следует выбрать область с искомым индикатором и перейти на вкладку «Свойства» для редактирования цветовых настроек отображения. Данные настройки можно изменить в поле «Цвет линии» — там можно выбрать интересующий цвет и толщину прорисовки индикатора.

Рис. 7. Редактирование настроек отображения индикатора Chaikin Oscillator

Для редактирования параметров расчета индикатора Chaikin Oscillator следует перейти на вкладку «Параметры» и ввести в поле «Количество периодов» искомое количество для быстрой и медленной ЕМА.

Рис. 8. Редактирование параметров усреднения индикатора Chaikin Oscillator

Вывод

Индикатор Chaikin Oscillator — практически тот же MACD, но взятый не от цены закрытия, а от показателя индикатора A/D, вследствие чего свойства этих индикаторов несколько дублируются.