O persoană care începe să investească se află la o răscruce. El trebuie să aleagă stocul potrivit dintr-o varietate de opțiuni. Mai ales când vine vorba de piața din SUA. Are o cantitate colosală de titluri, iar fiecare „strigă” să fie aleasă exact. Piața rusă se confruntă cu dificultăți similare. Prin urmare, noul investitor are o întrebare despre cum să aleagă acțiunile potrivite?

1. Stabiliți-vă timpul și scopul

Pentru a-ți formula propria strategie și plan, întreabă-te cum și când vrei să generezi venituri. Definiți un interval de timp clar. Un an, cinci, zece ani sau piatra de hotar pentru pensionare.

Alegerea țintei depinde de stocurile companiilor pe care ar trebui să le alegeți. Înțelegeți cât de mult vă puteți asuma riscuri. Acțiunile care prevăd randamente mari sunt la cel mai mare risc. Cu cât obiectivul tău este mai aproape, cu atât ar trebui să-ți asumi mai puține riscuri.

Obiectivele sunt următoarele: un apartament în capitală în valoare de 30 de milioane de ruble. până în 2030, venit pasiv în valoare de 50 de mii de ruble. până în 2035, o pensie decentă până în 2055.

Numai după formarea unui obiectiv personal puteți înțelege cum să alegeți stocurile potrivite.

2. Alegeți între dividende și creștere maximă

Dacă scopul este venit pasiv, atunci alegerea ar trebui să fie companiile de dividende care le plătesc constant, le măresc volumul și nu încetează să plătească pentru o perioadă lungă de timp (aristocrați de dividende). Alegând astfel de stocuri, vei avea un cash-flow stabil și în creștere.

Dividendele pot fi reinvestite, crescând astfel investițiile.

Dacă scopul este de a maximiza capitalul, acordați prioritate companiilor ale căror acțiuni cresc puternic ca preț de la an la an. Uneori, costul crește cu zeci de procente, dar în același timp companiile nu plătesc dividende mari sau nu există deloc. Această abordare îi ajută să-și crească valoarea de piață și creșterea.

Deci, toate acțiunile pot fi împărțite în două tabere mari: acțiuni de dividende sau acțiuni cu o creștere a creșterii valorii.

3. Aflați stabilitatea muncii, avantajele și componența afacerii companiei

Stabilitatea muncii. Compania crește constant profiturile, vânzările de produse, își crește cota de piață, ceea ce înseamnă că este un obiect de investiții serios. Un factor important este un avantaj competitiv unic sau, așa cum spune Warren Buffett, „un șanț cu apă”. Acesta este șanțul care protejează compania și o face un lider.

Compoziția afacerii. Ce faci când alegi să bei iaurt de băut? 9 din 10 vor răspunde să se uite la compoziție. Apoi, la preț. Apoi se determină și se cumpără raportul preț/calitate. Și, de asemenea, cu afacerea în care intenționați să investiți.

Dacă totul este simplu cu compoziția de iaurt, atunci cu afaceri este mai dificil.

1. O companie ideala este una in care profitul net, veniturile si dividendele sunt in crestere de 5 ani, in timp ce datoriile si datoriile sunt in scadere. Există puține astfel de companii și prețul acțiunilor lor este mare, dar trebuie să le cunoașteți.

2. Pe langa varianta ideala, exista si intermediare. Dacă găsiți o companie cu profituri, venituri, capital și datorii în creștere, atunci nu aveți de ce să vă faceți griji. Înaintea dvs. este o afacere în creștere care captează piața și este gata să ia împrumuturi pentru asta.

3. Și dacă găsești o companie care nu are dividende, datoria crește, veniturile și profitul net scad, atunci ai un exemplu de afacere ineficientă.

Puteți vizualiza rapoartele companiei aici finviz.com(doar acțiuni străine) sau aici conomy.ru.

4. Gravitate spre acțiuni subevaluate

Un punct important despre cum să alegeți un stoc. Dacă o companie are un raport mare capitalizare/venit net (P/E multiplu), înseamnă că este supraevaluată de piață.

Multiplicatorul P/E vă permite să evaluați atractivitatea reală a companiei, indiferent de emoții. Investitorul inteligent iubește această măsurătoare. Demonstrează cât de repede va plăti compania.

De exemplu, acum raportul P/E al Netflix este de 159, ceea ce înseamnă că dacă cumpărați o astfel de afacere în ansamblu, atunci investiția, în momentul de față și cu acest profit net, se va amortiza în 159 de ani. Acum gândiți-vă, ați dori să cumpărați Netflix și acțiunile lor? Fiecare își va forma răspunsul.

Dacă multiplu P/E este între 0 și 5, atunci compania este subevaluată. Dacă este mai mult, probabil că este supraevaluat.

Creșterea companiei se bazează pe previziuni și așteptări incredibile, ceea ce duce la o mare entuziasm în jurul titlurilor sale și la o creștere a valorii. Venitul net rămâne același, în timp ce prețurile acțiunilor sunt în creștere. Piața supraestimează această afacere. Dacă ați ales să investiți într-o companie supraevaluată, fiți pregătiți pentru o corecție a prețului acțiunilor în cazul unei crize pe piață.

Oricât de mult vă plac emisiunile Netflix, uitați-vă la valorile din lumea reală a afacerii lor, nu la povestea frumoasă a mărcii. Calculul rece ar trebui să prevaleze asupra emoțiilor și preferințelor.

5. Cum se calculează P / E?

Pentru a evalua valoarea reală a unei companii, aveți nevoie de două lucruri:

P este valoarea sau capitalizarea companiei, care se calculează folosind formula: prețul unei acțiuni, înmulțit cu numărul acestora. Aceasta este suma pentru care puteți cumpăra întreaga companie ca un întreg (costul întregii afaceri). Pentru date despre capitalizarea (a companiilor rusești), consultați site-ul web al Bursei din Moscova. De exemplu, oferim un link către indicatori. Tatneft.

E este profitul net al companiei pentru anul sau trimestrul. Aceste informații pot fi găsite pe site-ul web al Center for Corporate Disclosure e-disclosure.ru(toate companiile publice sunt obligate să-și publice rezultatele acolo) sau pe site-ul companiei în sine (de regulă, aceasta este secțiunea „informații pentru investitor”). Pentru a afla venitul net, investitorii au nevoie de raportare IFRS ( Standarde internaționale situațiile financiare). Mai exact, cele două forme ale sale:

Primul este un raport privind poziția financiară a companiei.
Al doilea este declarația de venit.

Acolo veți găsi datoria totală, capitalul propriu, veniturile și profitul și puteți înțelege deja cum să alegeți acțiunile potrivite și cât de atractivă este o anumită companie.

Multiplicatorul P / E este un multiplicator bun și unul dintre cele mai populare, dar trebuie să vă amintiți că aceasta nu este soluția pentru toate problemele. Motivul pentru aceasta este concentrarea diferită a afacerii, perioada de rambursare și etapele ciclu de viață companiilor. Afacerea cu petrol și cea cu tehnologie nu pot fi egalate de acest multiplicator. Uitați-vă la alți multipli pentru a vă ajuta să vă dați seama cum să alegeți un stoc.

6. Alți multiplicatori

Caricaturist P / S - raport pretul din magazin acțiuni la rezultatul pe acțiune. Zero la unu este bun (indică subevaluare), doi este norma. Potrivit pentru compararea companiilor din aceeași industrie și cu același nivel de marjă.

Multiplu EV este valoarea justă a companiei. Calculat folosind următoarea formulă: capitalizarea bursieră + toate obligațiile de datorie - disponibile bani gheata companiilor.

Multiplicatorul EBITDA este câștigul companiei înainte de dobândă, impozite și amortizare. Acest multiplicator este necesar pentru a înțelege cât profit aduce direct afacerea companiei. Știe să facă bani.

Multiplicatorul ROE este profitabilitatea. Poate fi folosit pentru a evalua eficacitatea companiei. Util pentru compararea companiilor din același sector de activitate. Dacă o fabrică are o sută de mașini, iar alta are patruzeci și, în același timp, profiturile lor sunt aceleași, atunci ROE-ul celei de-a doua fabrici va fi mai mare. Aceasta înseamnă că a doua companie este mai eficientă.

O strategie inteligentă este găsirea celor mai buni multipli din aceeași industrie.

Tine minte.

Pentru a alege stocurile potrivite aveți nevoie de:

1. Determinați scopul, timpul de realizare, nivelul de risc.
2. Alege dividende sau venit maxim.
3. Aflați componența și stabilitatea afacerii.
4. Vizualizați situațiile financiare.
5. Căutați acțiuni ale companiilor subevaluate.
6. Evaluează companiile prin multiplicatori.
7. Nu compara companii din diferite industrii.

Investiția la bursă poate aduce randamente mult mai mari decât depozitele sau produsele structurate. Cu toate acestea, investitorii începători nu știu să aleagă acțiunile potrivite pentru a cumpăra, pentru a nu calcula greșit și a nu-și pierde economiile.

Cum să construiți un portofoliu de acțiuni

Prima regulă atunci când lucrați la bursă este diversificarea, adică. achiziționează diverși emitenți. Pentru a colecta cel mai echilibrat portofoliu, este recomandat să alegeți acțiuni de cumpărat în următoarea proporție:

• 60% - actiuni blue chip, cele mai fiabile si lichide, dar care aduc un profit potential mai mic;
• 30% - cote ale „eșalonului doi”, adică. acțiuni cotate BBB;
• 10% - acțiuni ale startup-urilor - companii care au intrat în IPO.

Este corect să diversificați nu numai pe baza profitabilității/riscului, ci și pe industrie. Dacă mizați doar pe o singură industrie (de exemplu, cumpărați acțiuni ale companiilor petroliere sau doar bănci), atunci există riscuri de pierdere a economiilor din cauza crizei din acest domeniu.

O întrebare importantă este ce platformă să alegeți pentru a cumpăra acțiuni. Depinde mult de alegerea unui broker. Astfel, o taxă mare de serviciu va reduce profitul, dar uneori este mai bine să plătiți în exces pentru confortul serviciului și un set de caracteristici necesare. La ce ar trebui să acordați o atenție deosebită atunci când alegeți un broker:

• Fiabilitatea companiei - nu există atât de mulți brokeri mari în Rusia, cu siguranță ar trebui să alegeți dintre dealerii cu o licență și un rating de cel puțin AAA (de exemplu, Otkritie, BCS Broker, Finam, Alor, VTB24, Sberbank etc. .);
• Disponibilitatea activelor - dacă intenționați să cumpărați acțiuni străine, este corect să căutați un broker cu acces cel puțin la Bursa de Valori din Sankt Petersburg;
• Tarife și comisioane - unii brokeri sunt ideali pentru tranzacționare activă (Sberbank, Finam, care percep un mic comision pentru tranzacții, dar trebuie să plătească scump pentru un depozitar etc.), alții - pentru investiții pe principiul „buy and hold” ( deci , brokerul Tinkoff ia un singur comision pentru tranzacție și nu trebuie să plătiți pentru depozitar), a treia ofertă tarife atât pentru speculatori, cât și pentru investitori pe termen lung (BCS, Otkritie, VTB24 etc.);
• Capacitatea de a efectua tranzacții cu efect de levier - în acest fel puteți alege acțiuni de cumpărat și scurt;
• Disponibilitate de conturi de training, analiză și demonstrație - de exemplu, puteți lucra la demo în Quik și MetaTrader cu brokerii Finam și Otkritie, analize puternice la BCS și VTB24, există un serviciu de investiții gata făcute la Tinkoff și Sberbank;
• Oportunități suplimentare - de exemplu, acces la piețele bursiere, derivate și valutare dintr-un singur cont, cursuri de schimb preferențiale etc.;
• Este posibil să deschideți un IIS - de exemplu, Tinkoff nu are acest lucru, ci se deschide numai pentru conturi de încredere;
• Acolo unde dividendele sunt retrase - dacă într-un cont curent separat, atunci este posibil să se organizeze un „transportor de dividende”, dacă la unul de brokeraj, atunci fondurile pot fi reinvestite fără a plăti un comision suplimentar pentru depunerea și retragerea fondurilor.

În plus, brokerul trebuie să fie în concordanță cu strategia dvs. de investiții. De exemplu, dacă doriți să vă creșteți treptat capitalul, atunci un broker cu comisioane minime pentru completarea fondurilor vă va fi util, dacă este important pentru dvs. să păstrați fondurile în cont, atunci cu o mică taxă de depozit.

Vă rugăm să rețineți că bursa de valori este un instrument de investiții complex care necesită dezvoltare și instruire constantă. Nu uitați să citiți despre subiectul selectat, să participați la seminarii gratuite de la broker și analize profesionale pentru a înțelege structura pieței - acest lucru va fi corect din punctul de vedere al unei strategii pe termen lung.

Amintiți-vă, psihologia joacă un rol important atunci când lucrați cu bursa, așa cum demonstrează acest videoclip:

Ce strategie de urmat

Înainte de a începe să alegeți acțiuni de cumpărat, trebuie să decideți pentru ce aveți nevoie de ele și prin ce mijloace vă veți atinge obiectivele. Există următoarele strategii cele mai comune pentru achiziționarea de acțiuni:

• Cumpara si tine. Se crede că această strategie pe termen lung presupune o proprietate aproape „eternă” a titlurilor de valoare. Totuși, în realitate, principiul „buy and hold” presupune cumpărarea de acțiuni subevaluate și creșterea capitalizării portofoliului prin creșterea valorii acestora. Este corect atunci când vânzarea acțiunilor se face după ce acestea ating o anumită valoare sau la nevoie - de exemplu, pentru a retrage fonduri sau pentru a crește numărul de active prin achiziționarea de noi emitenți.
• Tranzacționare activă. Aceasta este o strategie speculativă bazată pe principiul „cumpărați mai ieftin - vindeți mai mult”. Tranzacționarea poate fi efectuată atât într-o zi, cât și între zile. Investitorul nu analizează compania în sine, ci graficul cotațiilor bursiere ale acesteia și trage concluzii pe baza analizei tehnice.
• Pentru o idee anume. De exemplu, știți că Apple pregătește lansarea unui nou iPhone și, pe baza acestei știri, acțiunile sale sunt în creștere. Ideile de investiții gata sunt publicate periodic de analiști pe diverse resurse, de exemplu, investing.com sau revista Forbes.
• Pentru dividende. Dacă se așteaptă ca o companie să plătească un dividend mare, acțiunile sale vor începe să crească din cauza dobânzii de cumpărare crescute. Un investitor poate cumpăra acțiuni în avans, în timp ce cotațiile nu au crescut și să aștepte plăți sau să vândă titluri la un cost acceptabil.

Când se stabilește o strategie, răspunsul la întrebarea cum să alegeți acțiunile potrivite pentru cumpărare vine de la sine.

Mai jos va fi descrisă selecția de acțiuni pentru cea mai conservatoare strategie - cumpără și păstrează. Motivul este simplu: pe termen lung, strategia se dovedește a fi cea mai profitabilă și mai puțin riscantă. În plus, este combinat în mod optim cu toate celelalte - așadar, puteți cumpăra periodic acțiuni la dividende, primind fonduri disponibile prin vânzarea de active care au crescut în preț.

Cum să alegi stocul potrivit pentru a cumpăra

• Determinarea obiectivelor investiționale, orizontul investițional și elaborarea unei strategii de cumpărare de acțiuni;
• Calculul capitalului și al numărului de emitenți pe care trebuie să-i ai în portofoliu;
• Selecția inițială a acțiunilor pe baza principiilor formale: rating, popularitate, claritatea afacerii, perspective de dezvoltare etc. (puteți alege doar intuitiv companiile ale căror acțiuni ați dori să le aveți în portofoliu);
• Analiza situatiilor financiare;
• Selectarea acțiunilor pe multipli.

Principala greșeală pe care o fac mulți investitori începători este că nu evaluează compania în sine și afacerile acesteia, ci cotațiile acțiunilor sale. De fapt, piața este irațională, astfel încât stocul poate fi subevaluat și supraevaluat. Sarcina investitorului pe termen lung este să găsească corect acțiuni subevaluate și să le cumpere până când prețul atinge valoarea optimă.

Pentru a alege acțiunile potrivite de cumpărat, trebuie să găsiți declarațiile companiei și să analizați performanța financiară a acesteia. Cel mai convenabil este să faceți acest lucru folosind următorii multiplicatori:

• P/E- un indicator cheie care demonstrează raportul dintre preț și profit. Se calculează ca operațiune de împărțire a capitalizării bursiere a companiei la profitul net pe an și arată câți ani își plătește integral compania. O valoare de la 0 la 5 indică faptul că firma este subevaluată, peste ea este supraevaluată, sub 0 face pierdere.
• P/S- al doilea indicator cheie, care se formează ca urmare a împărțirii prețului unei acțiuni la câștigul pe acțiune (sau capitalizarea companiei este împărțită la câștigul total). Un indicator de deasupra 2 arată că firma este supraevaluată, sub 1 - este subevaluată. Un indicator de la 1 la 2 este considerat norma.
• P / BV- al treilea indicator important, indică raportul dintre capitalizarea companiei și prețul activelor. Multiplicatorul arată dacă acționarul va primi plata în cazul unui faliment instantaneu al companiei. Indicatorul ar trebui să fie sub 1 - acest lucru va arăta că mai mult de o rublă de profit cade pe rubla de capitalizare a firmei.
• EV- valoarea justă a firmei. Se calculează astfel: capitalizarea companiei + datoriile acesteia - fonduri disponibile.
• EBITDA- indicator al profitului net al firmei, i.e. înainte de impozite, datorii, amortizare etc.
• EV / EBITDA- multiplicatorul vă permite să evaluați mai precis valoarea companiei, poate fi folosit pentru a compara întreprinderile care operează în diferite industrii, în tari diferiteși situate pe sisteme fiscale diferite. Un scor sub 5 indică faptul că compania este puternic subevaluată. Prin urmare, trebuie să alegeți acțiuni pe care să le cumpărați cu rapoarte scăzute P/E, EV/EBITDA și P/S.
• Datorie / EBITDA- valoarea arata cati ani va plati societatea datorii in detrimentul profiturilor sale. Cu alte cuvinte, este ratingul de credit al unei firme. Cu cât valoarea multiplicatorului este mai mică, cu atât mai bine.
• ICRE- profitabilitate. Se calculează ca raportul dintre profitul net și activele companiei înmulțit cu 100%. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât mai bine - se dovedește că firma își folosește resursele mai competent.

Când comparăm companiile prin multiplicatori, este corect să ne amintim câteva caracteristici:

• Este incorect să comparăm emitenți din diferite industrii, deoarece din cauza diferitelor principii de afaceri, este posibil ca datele inițiale să nu corespundă între ele - de exemplu, companiile IT nu cheltuiesc bani pe echipamente precum cele de producție;
• Evaluează profitabilitatea unei afaceri și compară companii din aceeași „categorie de pondere”;
• Pentru bănci și companii de investiții, din cauza naturii de a face afaceri, majoritatea multiplicatorilor nu sunt utilizați, trebuie să luați în considerare doar cei de bază - P / E și P / BV.

Cel mai bine este să alegeți un număr de companii din trei sau patru industrii și să le comparați între ele, să alegeți cele 2-3 cele mai de încredere din fiecare domeniu.

Folosiți serviciul convenabil de la BCS - în aplicația mobilă veți găsi întotdeauna analize proaspete privind alegerea stocurilor de cumpărat de la o echipă de profesioniști. O astfel de funcționalitate va oferi suport de neînlocuit pentru începători.

Desigur, cumpărarea de acțiuni vă dă dreptul la profituri suplimentare. Individual poate cumpăra acțiuni și poate primi dividende dacă deține o funcție în momentul plății acestora. Amintiți-vă că orice dividende sunt deductibile fiscal, așa că cel mai bine este să alegeți un broker care are capacitatea de a oferi reduceri fiscale.

Este important să decideți ce platformă să alegeți pentru a cumpăra acțiuni pentru o anumită strategie. Un broker cu un cost minim de deservire a unui cont este cea mai bună alegere (în mod ideal, nu ar trebui să existe deloc astfel de comisioane). Prețul pentru deservirea tranzacției nu are o importanță fundamentală, deoarece cumpărarea și vânzarea de acțiuni se va efectua destul de rar.

Dacă este posibil, în etapa formării portofoliului, puteți conecta un tarif cu un mic comision pe cifră de afaceri, iar mai târziu - cu un cost scăzut al serviciului.

În prezent, platforma Tinkoff câștigă o mare popularitate cu un singur comision de 0,3% pe tranzacție. Cele mai importante companii de brokeraj includ în mod tradițional BCS, Finam, KIT Finance.

Concluzie

Astfel, există mai multe reguli cu privire la modul de a alege o acțiune de cumpărat. În primul rând, este necesar să se construiască pe obiectivele de investiții și pe strategia aleasă. De asemenea, trebuie să alegeți un broker potrivit care vă va ajuta la minimizarea costurilor atunci când lucrați la bursă. Atunci când selectați acțiuni, trebuie să respectați principiile cheie ale diversificării și să analizați nu cotațiile bursiere, ci performanța financiară reală a companiei. Pentru a forma un portofoliu cu potențial ridicat de creștere, este important să selectați companii subevaluate și foarte profitabile pe baza valorilor multiplilor de bază.

Acțiunile sunt poate cel mai comun instrument de investiții. Și sunt grozave atât pentru începători, cât și pentru investitorii profesioniști. Să ne dăm seama cum să alegem și să cumpărăm acțiuni potrivite.

Alegeți domeniul de activitate al companiei

Alegerea industriei ar trebui să se bazeze pe dvs interese și experiență... De exemplu, dacă te pricepi la interioare, uită-te la producătorii de mobilă și mobilier pentru casă. Dacă vă plac jocurile pe calculator - aruncați o privire mai atentă la dezvoltatorii de jocuri și la producătorii de plăci video. Este mai bine să alegeți mai multe industrii, dar mai multe, deoarece va trebui să vă distribuiți investițiile. Veți avea mai multe cunoștințe în companiile care vă afectează interesele personale sau profesionale. Și va fi mai ușor și mai plăcut să le urmărești activitățile în viitor.

Deja trebuie să înveți o mulțime de lucruri noi pentru a investi în acțiuni, așa că în această etapă simplificăm sarcina pentru noi înșine

Explorați companii din domeniul pe care l-ați ales

Comparați companii din aceeași industrie: caii întunecați pot avea performanțe mai bune decât liderii consacrați din industrie chiar acum. Pentru a face acest lucru, accesați site-ul bursei care vă interesează (MICEX, NYSE sau NASDAQ) și vedeți lista activelor tranzacționate. Sau, de exemplu,. Desigur, a deveni acționar într-o companie mare sună bine și, prin definiție, este mai de încredere. Dar nici jucătorii celui de-al doilea eșalon nu pot fi lipsiți de atenție, întrucât acțiunile lor pot decola în orice moment. Asemenea niveluri pot să-i îmbogăţească pe acţionari. Faceți o listă de companii asta ti s-a parut interesant. Fiecare dintre ele trebuie studiate temeinic. Cum? Citiți mai departe.

ieși în afară toate informațiile disponibile despre companie Cum s-a dezvoltat? Cum te-ai transformat? Cum au afectat evenimentele importante din viața companiei din trecut mișcarea acțiunilor sale? Care sunt planurile ei pentru viitor? Destul de des, vectorul mișcării unei companii în trecut determină dezvoltarea acesteia în viitor. Acordați o atenție deosebită declarațiilor de profit și pierdere. Rapoartele deja publicate pot fi găsite pe portalul corporativ al companiei și pe site-urile de agregare, de exemplu, Zacks.com. Este convenabil să urmăriți lansarea de noi rapoarte pe Investing.com, unde acestea sunt prezentate sub forma unui calendar.

Cât de bine se descurcă o companie cu sarcina sa principală - generarea de profit, îi afectează în mod direct valoarea.

Acordați atenție nu numai realizărilor, ci și eșecuri grave... Este important să înțelegeți cum face față companiei dificultăților și ce se întâmplă cu stocul său în acest moment. Acest lucru vă va ajuta să vă evaluați riscurile de la început. Nu uitați de lichiditate: compania și ceea ce produce trebuie să fie lichide, atât acum, cât și în viitor.

Explorați știrile companiei

Planurile companiei vă afectează direct veniturile din investiția în el. Dacă o companie intenționează să lanseze un nou produs, dacă a făcut o descoperire, acest lucru poate juca în mâinile tale. Orice lucru nou generează interes și, prin urmare, crește probabilitatea unei creșteri a prețului acțiunilor, deși nu este o garanție a rentabilității rapide. De exemplu, o schimbare a conducerii poate afecta atât pozitiv, cât și negativ afacerile companiei și, prin urmare, valoarea acesteia. Nici nu trebuie să credeți că companiile cresc mereu rapid. Multe corporații grele cresc încet, dar sigur.

Explorați dinamica companiei și a industriei

Evaluați dinamica companiei și a industriei în care își desfășoară activitatea în ultimii ani. Dacă ratele de creștere sunt în scădere sau chiar mai rău au devenit negative, atunci nu ar trebui să priviți în direcția ei. Cumpărarea de acțiuni după o perioadă de creștere bruscă este ca și cum ai sări în ultimul vagon al unui tren.

Concentrați-vă pe companii cu performanță economică medie

Dinamica acestor afaceri tinde să fie mai sănătoasă și mai previzibilă, iar predictibilitatea reduce întotdeauna riscurile. Pe baza situatiilor financiare preziceți-i viitorul și evaluați dacă sunteți pregătit să fiți acționar al companiei cu un astfel de viitor. De asemenea, nu este necesar să uitați de evenimentele negative probabile, acest lucru vă va ajuta să evaluați cu atenție riscurile și atitudinea dumneavoastră față de acestea.

Citiți analitice

Dacă nu ați sărit peste punctele anterioare, atunci ați făcut deja câteva analize. Acum puteți apela la părerea profesioniștilor și să vedeți ce cred aceștia despre perspectivele companiilor alese. Mare bănci de investițiiîși publică propriile recomandări în mod regulat. Opiniile experților de seamă și ale investitorilor profesioniști pot fi găsite pe internet (inclusiv pe paginile lor personale din rețelele de socializare). Desigur, analiștii nu sunt psihici și nu pot prezice cursul exact al evenimentelor. Dar vedere laterală profesională vă poate deschide ochii asupra detaliilor trecute cu vederea. În plus, analiștii profesioniști au adesea informații din interior... Puteți studia analitică pentru anii anteriori. Acest lucru vă va ajuta să evaluați dacă predicțiile s-au adeverit în trecut.

Colectați un portofoliu

Unele dintre companiile de pe lista inițială vor fi eliminate în timpul examinării detaliate a punctelor anterioare. Unii dintre ei sunt în declin economic, alții sunt deja în apogeul prosperității lor etc. Ca rezultat, veți rămâne cu o listă cu unul, doi sau mai mulți jucători de pe piață. Care dintre ele are cele mai mari perspective, conform analizei efectuate mai devreme, acțiunile acesteia ar trebui cumpărate. Nu este necesar să ne oprim asupra unei singure companii din domeniul de activitate. Puteți investi în acțiuni a două sau trei companii competitive și abia apoi să monitorizați a cui performanță va fi mai bună.

Principalul lucru este să vă amintiți să vă distribuiți investițiile.

Încercați să aveți 10-12 acțiuni în portofoliu, astfel încât o posibilă scădere a unui activ să fie compensată de altele. După cum am menționat mai devreme, trebuie să investești în diferite domenii de activitate.

În cele din urmă

Nu este dificil să investești în acțiuni și să obții venituri din ele și nu te lăsa confundat de procesul în mai multe etape. În acest caz, în mai multe etape, nu complică procesul, ci îl facilitează și îmbunătățește rezultatul. O abordare rațională necesită timp și atenția ta: prevenit este prearmat, la fel și cu acțiunile. Principalul lucru de reținut este că vă petreceți timpul și energia pentru a minimiza riscurile și pentru a genera venituri, iar acest lucru este stimulant.

Nu există o sumă minimă strict stabilită pentru a începe să investiți în acțiuni. Experții recomandă să investească 20-30% din resursele lor în acest tip de instrument. Și pentru a profita la maximum de fondurile tale, trebuie să știi să alegi acțiuni pentru investiții și să nu te înșeli.

Principiile de bază ale selecției acțiunilor

Piața de valori din Rusia nu funcționează întotdeauna conform legilor generale, dar atunci când investiți în companii internaționale, trebuie să vă amintiți următoarele reguli:

• Nu vă puteți investi toți banii în cumpărarea de acțiuni ale unei singure firme.
• Trebuie să analizați în mod independent piața și să vă bazați, în primul rând, pe propria părere, și nu pe evaluările experților.
• Începătorii și investitorii cu aversión la risc ar trebui să aleagă acțiunile unor companii mari și de încredere (de exemplu, în sectorul financiar).
• Jucătorii de noroc ar trebui să acorde atenție industriilor în creștere (de exemplu, startup-urile IT) și fondurilor mutuale.
• Este necesar să se monitorizeze starea pieței și să cumpere acțiuni în timpul recesiunii economice.
• Trebuie să vă faceți propria listă de blue chips (acțiuni ale celor mai stabile companii).
• Este necesar să înțelegeți că investiția în orice caz implică riscuri.

Două strategii pentru investiții pe termen lung

Cumpărarea de acțiuni pentru investiții înseamnă că titlurile vor fi în portofoliu o perioadă lungă de timp (mai mult de 1 an). Aceasta înseamnă că fluctuațiile prețului pe durata de viață a acțiunilor sunt inevitabile. Atunci când calculați venitul potențial, trebuie să luați în considerare atât probabilitatea unei creșteri a prețurilor acțiunilor, cât și suma așteptată a dividendelor. De aici doi directii posibile investiție - restrânsă și activă.

Strategie restrânsă

Un investitor care aderă la o politică restrânsă prezintă riscuri relativ mici și câștigă profituri scăzute. Dacă această stare de lucruri vi se potrivește, atunci ar trebui să alegeți acțiuni ale companiilor bine stabilite pe piață, care au profituri stabile și plătesc în mod regulat dividende.

Trebuie avut în vedere faptul că o companie de succes trece prin 3 etape de dezvoltare:

1. Formare - compania cercetează activ piața, își dezvoltă tehnologiile și producția, primește venituri mici sau deloc, are multe datorii și un viitor neclar. Dividendele, dacă sunt plătite, sunt foarte mici.
2. Dezvoltare activa - firma creste cifra de afaceri si profitul, mareste capitalul si deconteaza treptat conturile cu creditorii. Încep plățile bune de dividende.
3. Maturarea - este atins punctul de saturație, dezvoltarea ulterioară devine prea costisitoare, iar concurența îi obligă să scadă prețurile. Valoarea profitului și relația acestuia cu cifra de afaceri comercială se stabilizează. Până la 50% din profit este destinat plăților de dividende.

Cu o strategie discretă, ar trebui să selectați companiile care au ajuns în etapa a treia. Prețul acțiunilor lor este corelat cu câștigurile, cu excepția fluctuațiilor minore ale pieței. Deoarece profitul crește lent sau nu crește deloc, este posibil să faci bani buni doar cu o singură condiție: să cumperi acțiuni la nivelul minim al fluctuațiilor ratei.

Cei care sunt dispuși să-și asume riscuri pot câștiga de la 30% pe an folosind o strategie activă. Presupune achiziționarea de acțiuni la companii care se află în a doua etapă de dezvoltare. Prețul lor poate crește de zeci de ori pe parcursul mai multor ani, iar exemple vii sunt dovada acestui lucru: Xerox, Apple, Microsoft, Wall-Mart. Pentru a nu calcula greșit, trebuie să studiați cu atenție istoria companiilor și situațiile financiare curente.

Găsirea unei companii de încredere

Poți trage concluzii despre stabilitatea companiei studiind-o situațiile financiare... Analiza se realizează în 3 etape:

1. Studiul structurii pasivelor. Prețul unei companii pe piață este determinat de componența pasivului și, în primul rând, a obligațiilor acesteia. Dacă compania se extinde cu împrumutul împrumutat, realizează o creștere semnificativă a profitului și rambursează cu succes împrumutul, atunci volumul fondurilor atrase scade și compania devine mai stabilă financiar. Puteți investi în acțiunile unei astfel de companii.
2. Evaluarea lichidității. Dacă procentul din activele curente (lichide) ale companiei este mare, înseamnă că aceasta are o rezervă suficientă de fonduri care pot fi vândute rapid și rambursate datoria. În condiții stabile, raportul dintre activele lichide și totalul activelor ar trebui să tinde spre 1, iar în perioade de criză - să nu depășească 0,5. Cu cât această cifră a companiei este mai aproape de cifrele date, cu atât mai îndrăzneț îi puteți cumpăra acțiunile.
3. Comparația firmelor din aceeași industrie. Toate rapoartele pot ajuta la formarea unei impresii generale asupra firmei, dar pentru a obține o imagine completă, este necesar să se compare performanța diferitelor firme între ele. Companiile mid-range tind să fie cele mai sănătoase din punct de vedere financiar. Este mai bine să nu investiți în acțiuni ale companiilor a căror performanță este foarte diferită de medie. Ar trebui să alegeți acțiuni pentru investiții pe baza strategiei dvs. preferate. Piața rusă este în prezent prea volatilă, dar puteți găsi acțiuni potrivite. Experții recomandă ca jucătorii să acorde atenție marilor companii de telecomunicații și băncilor. Investitorii discreți pot investi în industria siderurgică și a petrolului și a gazelor - multe dintre marile firme care lucrează pentru ei plătesc acum dividende bune.

Video

Videoclipul va fi util celor care sunt interesați să investească în acțiuni.

Acest articol va fi extrem de util și informativ nu numai pentru începători, ci și pentru investitorii obișnuiți. Vă vom spune despre regulile de bază ale investiției, cum să alegeți acțiunile potrivite pentru a cumpăra și să vă construiți portofoliul. Desigur, un astfel de subiect este amplu și nu este ușor să prezinți totul în detaliu într-un singur material, dar am încercat și adunat toate cele mai importante și necesare lucruri pentru tine, astfel încât să poți alege acțiunile potrivite și să investești cât mai mult. posibil.

Există diferite tipuri de investiții în valori mobiliare. Dacă le împărțim în categorii, atunci sunt urmărite clar trei tipuri principale:

• Căutați acțiuni subevaluate cu scopul de a cumpăra pe termen lung;
• Joc speculativ pe bursa folosind analize tehnice;

Vă sugerăm să treceți pe scurt peste toate aceste strategii și să înțelegeți ce este mai bine pentru dvs. și de ce ar trebui să stați departe.

Căutați acțiuni subevaluate cu scopul de a cumpăra pe termen lung.

Această strategie este potrivită pentru investitorii pe termen lung care sunt dispuși să aștepte și să dețină acțiuni pentru o perioadă lungă de timp pentru a valorifica creșterea prețului acțiunilor și a deține o participație în companie. Cu alte cuvinte, aceasta este strategia prezentului Investitor... Cel mai faimos și mai bogat investitor american, Warren Buffett, aderă la această strategie de investiții.

Joc speculativ pe piața de valori folosind analiza tehnică.

Această strategie presupune speculații cu privire la creșterea și scăderea prețurilor acțiunilor companiei într-o perioadă scurtă de timp. Conform statisticilor, 90-95% dintre speculatori își pierd banii. Cel mai adesea, speculatorii tranzacționează prin analiză tehnică, studiind cotațiile bursiere istorice, încercând să găsească modele similare în trecut pentru a face predicții privind mișcările viitoare.

După cum arată practica, doar un mic procent de oameni sunt capabili să facă bani cu această metodă. Această strategie nu este o investiție și este mai degrabă ca jocul într-un cazinou. Oamenii care aderă la jocul speculativ atunci când cumpără o acțiune nu înțeleg că aceasta nu este doar o bucată de hârtie, ci o cotă reală în companie.

Cumpărarea de acțiuni pentru o idee anume.

O strategie ca cea descrisă mai devreme „ Găsirea acțiunilor subevaluate”Este una dintre cele mai bune modalități de a investi și de a obține venituri mari pe piață.

Întreaga idee este că cumpărați o acțiune a unei companii în care va avea loc un eveniment care va duce la o creștere a capitalizării. Investitorul estimează momentul în care are loc un astfel de eveniment și, prin urmare, determină orizontul de investiție. Orizontul de investitie poate fi pe termen scurt, mediu si lung.

Să aruncăm o privire la un anumit stoc ca exemplu. Recent companie petroliera Rosneft a cumpărat 50,07% din acțiunile Bashneft și, conform legii, a trebuit să facă o ofertă de cumpărare a acțiunilor acționarilor minoritari ai Bashneft. Tot ce trebuia să facă investitorul a fost să calculeze un preț de ofertă aproximativ și să cumpere acțiuni Bashneft pentru a le depune la o ofertă mai târziu și a obține un profit bun din aceasta.

De fapt, pe piață există multe idei care „trage” periodic și tot ce trebuie să faci este să le găsești și să le cumperi. Este foarte convenabil atunci când, pe lângă idee, îți dai seama că acest stoc este subestimat semnificativ de piață și are perspective mari. În acest caz, investiția conceptuală este împletită cu strategia descrisă mai sus pentru cumpărarea de acțiuni promițătoare pe termen lung. Dacă ideea nu funcționează din niciun motiv și nu doriți să vindeți acțiuni, atunci rămâneți proprietarul unei acțiuni la o companie promițătoare, care are un mare potențial de creștere și plătește dividende decente.

Investiția în acțiuni cu idei este un proces destul de simplu, a cărui complexitate constă doar în găsirea ideii în sine.

Strategia de găsire a acțiunilor subevaluate durează mult mai mult și este cea mai de bază, fundamentală și interesantă. Înainte de a trece la strategia propusă de noi pentru selecția acțiunilor subevaluate pentru un portofoliu pe termen lung, am dori să vă spunem 5 cele mai importante axiome de care trebuie să-ți amintești toată viața.

Notează aceste reguli importante de investiții și atârnă-le lângă locul tău de muncă!

• Nu vă lăudați și nu lăsați mândria să preia conducerea. Amintiți-vă că mândria este un precursor al pierderii financiare. De îndată ce devii un arogant, arogant arogant, vei începe să-ți pierzi banii. Amintiți-vă întotdeauna că banii iubesc tăcerea.
• Nu vă fie teamă să închideți pozițiile pierdute. Este important să rețineți că teama de panică de a pierde bani vă va duce la pierderi. În lumea investițiilor, există mii de cazuri în care încăpățânarea și incapacitatea de a accepta că au greșit au dus la ruinarea completă a investitorilor. Deci, un exemplu este falimentul uneia dintre cele mai mari instituții financiare din Marea Britanie - Barnings Bank. Comerciantul bancar Nick Leeson a deschis o poziție nereușită, rezultând o mică pierdere și în loc să-și închidă și să uite eșecul cu o mică pierdere, a continuat să-și construiască poziția pentru a scoate contul dintr-o pierdere de 0. În final , asta a dus la ruina completă... Vă va fi util să vizionați un film despre el, care se numește „Swindler”. Psihologia majorității este destul de simplă - după ce a suferit o pierdere, o persoană nu vrea să pară un eșec și începe să facă acte pripite pentru a ajunge la zero sau pentru a profita. Prin urmare, este foarte important să-ți moderezi sentimentul de importanță personală și să nu-ți fie frică să pari un eșec. Mulți comercianți măresc o poziție care pierde, numind-o medie, sau cumpără titluri de valoare cu risc ridicat, sperând să iasă din această mlaștină. Acest comportament aproape întotdeauna se termină prost.
• Toți oamenii, precum și piețele, sunt iraționale. Nu căutați niciun model în comportamentul pieței. Piața este vie și este imposibil de prezis comportamentul acesteia, din cauza numărului mare de variabile și a iraționalității complete a investitorilor. Nu încercați să vă uitați la citatele istorice și să nu credeți că dacă a existat o mișcare similară într-o situație similară în urmă cu câțiva ani, atunci se va repeta acum.
• Aflați totul despre promoțiile pe care intenționați să le cumpărați. Aveți o înțelegere completă a motivului pentru care cumpărați aceste titluri de valoare, când și la ce valoare trebuie să crească prețul acțiunilor înainte de a le vinde. Concepte precum capitalizarea companiei alese, multiplii financiari de bază, indicatorii financiari și de producție ar trebui să fie în capul tău sau pe o foaie de hârtie care este mereu cu tine.
• Gândește-te, studiază și ia decizii cu privire la cumpărarea oricărui stoc fără grabă, iar când ai luat o decizie - nu ezita să cumperi.

Aceste reguli sunt testate în timp și oferă o bază pe care ar trebui să se bazeze toată munca ta. Nu neglija niciodată aceste axiome importante și poți începe rapid să investești cu succes și să câștigi bani. Potrivit statisticilor, majoritatea nou-veniților care vin pe piață fie pierd bani, fie îi îngheață prin deschiderea de poziții nereușite. Cert este că celor mai mulți oameni nu li s-a arătat întreaga cultură a investiției, nu au citit prea multă literatură despre finanțe și, prin urmare, nu au ieșit. Totuși, niciodată nu este prea târziu pentru ca cineva să înceapă să facă lucrurile corect și este important să vedem eșecul ca pe un pas către o investiție de succes.

În sfârșit, suntem pregătiți și ajungem la cea mai importantă întrebare - Cum să alegem stocul potrivit pentru a cumpăra!

1. Crearea unui catalog de emitenți.

Pe piata sunt multe actiuni si pentru un incepator i se va parea foarte greu sa inteleaga sutele de companii reprezentate. Primul lucru pe care ar trebui să-l faceți este să împărțiți toate companiile în sectoare. De exemplu, decideți să începeți cu sectorul Metalelor. Trebuie să faci o farfurie în care intri în toate firmele din acest sector. Apoi, luați următorul sector și completați-l cu companiile corespunzătoare. Vă recomandăm să faceți această lucrare în format electronic, deoarece în viitor veți actualiza constant informațiile despre companii și, în plus, este convenabil. Astfel, puteți găsi rapid companii de interes și puteți compara indicatorii necesari între ele.

2. Căutați companii promițătoare ieftine prin multiplicatori.

Cea mai ingrată sarcină, pe care o păcătuiesc majoritatea investitorilor și analiștilor, este să evalueze costul ridicat sau scăzut al companiei de interes în funcție de graficul valorii acțiunilor sale. Acest lucru este fundamental greșit și dezastruos pentru investitor. Evaluați companiile strict prin multipli, iar cotațiile ar trebui să fie secundare. Dând seama de această subtilitate, cu siguranță îți vei îmbunătăți rezultatele și vei avea mai mult succes în investiții.

Cel mai bine este să evaluați perspectivele și costul ridicat al companiei care vă interesează de către grupul de multiplicatori. Trebuie să luați unul dintre sectoarele pe care le-ați colectat și să calculați multiplicatori majori pentru fiecare companie din sector:

EV / EBITDA

DATORIE / EBITDA

P/E

P/S

ROS

Să vorbim pe scurt despre multiplicatorii menționați mai sus:

Cei mai importanți multiplicatori.

EV / EBITDA este raportul dintre valoarea companiei (EV) și EBITDA.

EV= Capitalizarea companiei + Datoria netă (datoria pe termen scurt + datoria pe termen lung) + pachetul minoritar;

Capitalizarea societatii se calculeaza ca numarul de actiuni * valoarea curenta a unei actiuni pe piata;

Sens“ Datoria netă „este luată din raport financiar companii;

EBITDA- profit înainte de impozitare, dobânzi la împrumuturi și amortizare. Datele trebuie preluate sau calculate din declarațiile companiei.

EBITDA = (Profit net - (Cheltuiala cu dobânzi / venit) - (Impozit pe profit)) - Amortizarea fondurilor și imobilizărilor necorporale.

Astfel, EBITDA face posibilă evaluarea profitului companiei indiferent de povara datoriilor, impozitare și mărimea investițiilor.

Prin calcularea indicatorilor EV / EBITDAși DATORIE / EBITDA pentru toate companiile din sectorul pe care îl luați în considerare, trebuie să găsiți acele companii ale căror valori sunt mai mici decât altele - aceste companii sunt considerate subevaluate.

Exemplu... Companie Inter RAO are raportul curent DATORIE / EBITDA = 1, EV / EBITDA = 4,2.

Compania KVADRA are un raport curent DATORIE / EBITDA = 7, EV / EBITDA = 9.

Din cele primite este evident cât de subestimată compania InterRao și cât de scumpă KVADRA.

Dacă te uiți la graficul de preț al acțiunilor InterRAO, mulți vor considera că este înfricoșător să cumpere acțiuni la astfel de valori.

Cu toate acestea, acțiunile InterRAO sunt în prezent foarte ieftine și au un mare potențial de creștere.

Am dat un exemplu de comparare a 2 companii. Trebuie să faci calcule pentru întreg sectorul (în acest caz, sectorul energetic) și să alegi 1-3 companii pe care să investești.

Multiplicatori auxiliari

Pe lângă multiplicatorii principali, este util să se calculeze rapoartele auxiliare P / E, P / S și ROE.

P/E= prețul acțiunii / profitul pe acțiune(sau capitalizarea societatii/profitul societatii); Cu cât indicatorul este mai mic, cu atât piața estimează mai puțin profitul companiei în comparație cu compania la care acest indicator este mai mare.

Exemplu.

P/E al Gazprom la finele anului 2015 = 4,1;

P/E al lui Rosneft la finele anului 2015 = 7,6;

Astfel, Gazprom la sfârșitul anului 2015 valora doar 4 profituri anuale, în timp ce Rosneft era estimat de piață la 7,6 profituri anuale. Pe de o parte, poate părea că Gazprom este foarte ieftin și ar trebui cumpărat, dar aici ar trebui să vă gândiți la motivele unei evaluări atât de scăzute a acțiunilor Gazprom de către piață. Este necesar să înțelegeți că investiția nu este atât de ușoară pe cât pare la prima vedere. În timp, vei învăța să evaluezi riscurile tuturor companiilor și vei avea suficiente informații și competență pentru a-ți forma primul portofoliu de acțiuni.

P/S = prețul acțiunii / profitul pe acțiune(sau capitalizarea companiei / venitul companiei). Totul este calculat similar cu multiplicatorul P/E, cu singura diferență că numitorul nu este profitul, ci venitul.

ICRE- profitabilitate capitalul propriu companiilor. Acest indicator este calculat folosind formula:

ROE =(Venit net / Capital social mediu anual) * 100%

Cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât compania își folosește banii mai eficient.

Capitalul social mediu anual se calculează simplu: se ia media aritmetică a capitalului la începutul anului și a capitalului la sfârșitul anului. Aceste valori de capital trebuie preluate din situațiile financiare.

TINE MINTE! ÎNVĂȚAȚI SĂ CITIȚI SITUAȚIILE FINANCIARE ȘI SĂ FACEȚI PROPRII CALCULE. NU CAUTA CALCULATE GATA!

Din experiență personală știu că chiar și în analiză brokerii mari au multe greșeli, iar internetul este plin de date incorecte pe diverse site-uri. Toate calculele ar trebui să fie făcute singur și odată cu eliberarea rapoartelor, pur și simplu completați datele din baza de date. Începătorilor le poate dura mult timp să studieze rapoartele și diferitele calcule, dar credeți-mă că merită făcut.

3. Caută companii în curs de dezvoltare.

Compania în care se investește trebuie să fie în creștere, adică activitatea sa de bază nu ar trebui să fie în declin sau să stagneze. Compania ar trebui să-și crească veniturile și profitul anual sau, cel puțin, ar trebui să existe o tendință de creștere. Pe langa crestere indicatori financiari ar trebui să existe și o creștere a indicatorilor de producție ai companiei. De multe ori este dificil să găsești pe piață o companie care să prezinte o creștere constantă la toți indicatorii, așa că sarcina se rezumă adesea la găsirea unei companii care să arate puternică în acest moment și care să aibă perspective bune de creștere în viitor. Exemple de astfel de companii sunt Sberbank, Rosneft, Alrosa și altele.

4. Dividende și istoricul dividendelor.

Compania pe care o alegeți trebuie să ofere acționarilor un randament al dividendelor. Pe baza practicii, companiile care plătesc dividende bune sunt mult mai interesante pentru investitori, iar capitalizarea lor crește mult mai rapid. Există momente diferite pe piață, ca și în viață, acțiunile pot prezenta o creștere bună, sau pot scădea sau pot fi într-o tendință lungă laterală. Dacă ești încrezător în investiția ta, atunci este mult mai plăcut să aștepți ca prețul acțiunilor să crească, știind că vei primi dividende decente în fiecare an. Studiați istoricul dividendelor și politica de dividende a companiei în care veți investi bani. Urmăriți știrile companiei și încercați să aflați cum să prognozați dividendele.

Cum să preziceți dividendele companiei pentru un începător în genunchi. Majoritatea emitenților au un astfel de document precum Regulamentul privind politica de dividende, care fixează adesea procentul de profit alocat plăților de dividende. Cunoscând prognoza pentru profitul anual al companiei și numărul de acțiuni, puteți calcula cu ușurință dividendul proiectat. Dacă nu ați învățat încă cum să preziceți profitul companiei, atunci puteți găsi declarații ale companiei însăși cu privire la venitul și profitul așteptat. Puteți urmări istoricul dividendelor tuturor companiilor.

5. Afacerile companiei ar trebui să vă fie clare.

Nu ar trebui să luați acțiuni ale companiilor care sunt angajate în ceva de neînțeles sau ale celor care sunt angajate în zone nepromițătoare.

Să aruncăm o privire la compania Live Office ca exemplu. Oferta publică inițială a acțiunilor companiei (IPO) a avut loc în 2013, iar acțiunile au fost vândute investitorilor la 129 de ruble per acțiune. O mulțime de oameni au cedat imaginilor și poveștilor frumoase ale managerilor companiei și au investit mulți bani în acțiunile acestei companii. La acea vreme, promisiunile erau serioase: compania dorea să-și direcționeze 75% din profituri pe dividende, iar previziunile privind veniturile și profiturile erau pur și simplu fantastice. Drept urmare, uitați-vă la cotațiile companiei Living Office, care acum este practic în faliment:

De la an la an, acțiunile Biroului Living au scăzut dramatic. Dacă te uiți în detaliu, compania este doar un vânzător de articole de papetărie și nu produce niciun produs semnificativ. Compania este pe piață din 1996, iar societatea pe acțiuni cu același nume a fost înființată în septembrie 2012. Dacă îi studiezi cu atenție rezultatele de performanță, devine imediat clar că nu trebuie să te aștepți la nicio perspectivă și cu siguranță nu trebuie să crezi specialiștilor PR și declarațiile companiei înainte de Roadshow. Pentru 2011, EBITDA a fost de 35 de milioane de ruble, iar profitul a fost de 29 de milioane de ruble și chiar și atunci a existat o scădere a indicatorilor față de anul trecut. Drept urmare, de la an la an obținem valori P/E uriașe sau negative, profitabilitate negativă, valori exorbitante EV/EBITDA și așa mai departe. În ultimii ani, toate declarațiile strălucitoare ale conducerii Biroului Living s-au stins și nu se mai vorbește despre răscumpărări, dividende și alte lucruri. Promisiunile păreau să se fi evaporat și s-au desprins complet de compania lor și, bineînțeles, au întors spatele investitorilor.

De fapt, există multe astfel de povești și companii, așa că pentru a nu deveni unul dintre nefericiții proprietari ai acțiunilor unor astfel de companii, învață să investești și nu asculta pe nimeni. Analiza ar trebui să fie făcută numai de dumneavoastră, iar decizia finală privind cumpărarea titlurilor de valoare este luată doar de dumneavoastră.

Pentru interes și claritate, să calculăm cât ați pierde dacă ați cumpăra acțiuni de la Living Office în momentul IPO. Deci, să presupunem că în 2013 ați investit 1 milion de ruble în acțiunile Biroului Living la un preț de plasare de 129 de ruble pe acțiune. Drept urmare, ați primit 7752 de acțiuni. Astăzi, prețul acțiunii este de 4 ruble pe acțiune, ceea ce înseamnă că mai aveți 7752 * 4 = 31.008 ruble. Acesta este un exemplu de investiție teribilă, în care, după ce ați investit 1 milion de ruble, aveți astăzi 31 de mii de ruble. Pe deasupra, compania aproape a ajuns în pragul falimentului.

6. Parametrul lichidității companiei.

Atunci când cumpărați titluri de valoare, ar trebui să luați în considerare și un astfel de concept precum lichiditatea acțiunilor. În termeni simpli, lichiditatea unei companii este capacitatea acesteia de a fi vândută rapid pe piață. Există companii cu lichiditate scăzută care sunt dificil de cumpărat sau vândut din cauza cererii și ofertei scăzute de pe piață. În astfel de companii, diferența dintre cerere și ofertă poate fi destul de mare. Este dificil să cumpărați/vindeți astfel de companii pentru sume mari de bani pentru a nu duce la o creștere/scădere semnificativă a cotațiilor.

Pe scurt, am încercat să vă conturăm principalele etape de investiție și regulile de alegere a stocurilor. Sperăm că veți găsi acest material util și veți dori să începeți să investiți în acțiuni.

Acum dezvoltă-ți planul financiar și ține-te de el!